Alors que les droits de douane du président Donald Trump ont anéanti les marchés mondiaux, un expert met en garde contre une “tempête parfaite” en cours, exhortant les investisseurs à donner la priorité à la liquidité, aux instruments obligataires fiables et à l’or pour faire face à la turbulence imminente.
Ce qui s’est passé: Julia Khandoshko, PDG du courtier européen Mind Money, dresse un tableau sombre de l’économie mondiale interconnectée, expliquant que la guerre commerciale croissante déclenchée par les droits de douane de Trump menace de déstabiliser les marchés du monde entier.
Elle conseille que ce n’est pas le moment de gagner de l’argent, mais le moment de préserver le capital dans des conditions d’incertitude élevée. “La stratégie la plus rationnelle à court terme est de se concentrer sur la liquidité, les instruments obligataires fiables et les actifs refuge, tels que l’or”, ajoute-t-elle.
« Comparée à la crise de 2008, l’économie d’aujourd’hui est devenue beaucoup plus interconnectée », met en garde Mme Khandoshko. « Cela signifie que dans le cas d’une guerre commerciale à grande échelle, aucun pays ne restera à l’écart. Même si quelqu’un parvient à tirer un profit à court terme, tout le monde souffrira à long terme. Les guerres commerciales ne créent pas de gagnants – elles ne font qu’augmenter l’instabilité et provoquer une réaction en chaîne. »
Mme Khandoshko met en garde contre la complaisance, même pour les pays ayant un solde commercial positif. Elle souligne le risque de stagflation, un scénario où la croissance économique stagne tandis que les pressions sur les prix persistent, citant les luttes économiques prolongées du Japon comme exemple à ne pas suivre.
Selon elle, le problème majeur est la surestimation de la prévisibilité et du contrôle dans un système mondial de plus en plus complexe. “Le principal risque en ce moment est de surestimer la capacité à prévoir et à contrôler les conséquences”, met-elle en garde. “L’illusion de contrôle peut conduire à des erreurs lorsque le système devient trop complexe.”
Voir aussi: Cathie Wood souligne les problèmes de liquidité importants
Pourquoi c’est importantFace à l’augmentation des inquiétudes, le problème de liquidité a déjà commencé à faire surface sur le marché américain. L’écart de swap SOFR sur 3 ans, un indicateur clé de liquidité dans le système bancaire américain, s’est élargi de manière significative.
Le SOFR est un taux d’intérêt de référence qui reflète le coût de l’emprunt de fonds du jour au lendemain et est utilisé comme taux de référence pour diverses transactions financières. L’écart de swap SOFR est la différence entre le taux fixe dans un swap de taux d’intérêt basé sur le SOFR et le rendement d’une obligation gouvernementale de la même échéance.
Selon Cathie Wood, fondatrice, PDG et CIO chez Ark Invest, cette crise doit être résolue par un accord commercial et par une intervention agressive de la Réserve fédérale. Elle souligne la gravité de la situation en ajoutant qu’il n’y a “Plus de temps à perdre”.
Mardi, le Nasdaq 100 est entré en territoire baissier, avec une baisse de 23,10% par rapport à son précédent pic de 22 222,61. Le S&P 500 a également connu un recul significatif de 18,95% par rapport à son plus haut du 19 février, à 6 147,43, tandis que le Dow Jones a chuté de 16,48% par rapport à son plus haut sur 52 semaines.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) et le Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, étaient en baisse avant l’ouverture du marché mercredi. Le SPY a chuté de 0,63% à 493,33 $, tandis que le QQQ a baissé de 0,28% à 414,88 $, selon les données de Benzinga Pro.
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