L’analyste de JP Morgan Jeremy Tonet a déclassé Excelerate Energy, Inc (NYSE:EE) de Neutre à Sous-pondérer, en augmentant l’objectif de prix de 22 à 31 dollars.
L’analyste note qu’Excelerate Energy a connu une croissance régulière dans le secteur Midstream, mais que son EBITDA devrait rester stable de 2023 à 2025, malgré les opportunités de croissance mentionnées lors de son introduction en Bourse.
Il reconnaît que la livraison prévue de FSRU en 2026 stimulera l’EBITDA, mais que la croissance prévue lors de l’IPO a tardé à se concrétiser, ce qui place le bilan d’Excelerate Energy en retard sur les autres sociétés.
Malgré la performance significative d’Excelerate Energy en 2024, avec un rendement total pour l’actionnaire de 97 % par rapport à 44 % pour l’indice AMNA, l’analyste estime que la proposition de risque / rendement d’EE est plus faible en raison des risques de contrepartie des marchés émergents.
Le titre ayant des prévisions de rendement total en 2025, l’analyste déclasse l’action d’Excelerate Energy de Neutre à Sous-pondérer.
Tonet reconnaît les objectifs d’Excelerate Energy en matière d’accès au GNL mondial, mais souligne également les risques de fonctionnement dans les pays en développement.
L’analyste souligne également que chaque pays présente ses propres défis en ce qui concerne le droit des contrats, la jurisprudence et l’exécution.
Le Bangladesh étant en train de se réformer et disposant d’un gouvernement de transition suite à la démission de l’ancien Premier ministre, l’analyste souligne les risques plus élevés liés à l’investissement dans une entreprise mondiale par rapport à une société de l’industrie du milieu de la chaîne axée sur les États-Unis.
Mouvement des prix: Mardi, lors de la dernière vérification, l’action d’EE avait chuté de 6,78 % pour s’établir à 29,55 dollars.
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