Les actions d’Edwards Lifesciences Corporation (NYSE:EW) ont augmenté ce jeudi.
Le analyste de Stifel, Rick Wise, a fait monter Edwards de Hold à Buy, augmentant le prix de l’action de 75 à 90 dollars.
Le analyste suggère que les récentes discussions avec six médecins en remplacement valvulaire aortique transcathéter (TAVR) et une enquête de suivi de trente médecins appuient la thèse selon laquelle la croissance de la TAVR pourrait se réaccélérer en 2025.
Ces médecins constatent déjà une augmentation des recommandations de TAVR post-early, note l’analyste. De plus, la FDA devrait élargir l’étiquetage du dispositif pour le remplacement de la valve aortique dans la sténose aortique sévère asymptomatique au milieu de l’année 2025, bien que quelques médecins traitent déjà des patients avant ce changement d’étiquetage.
Selon M. Wise, la croissance de la TAVR a ralenti après la COVID, ce qui a conduit les actions d’Edwards à rester dans une fourchette de prévision. Cependant, avec des prévisions de croissance de la TAVR plus réalistes, entre 5 et 7 % pour 2025, ainsi que les nouvelles données positives et l’élargissement de l’étiquetage attendu, l’analyste voit la croissance de la TAVR repartir de l’avant.
L’analyste met également en évidence que la vente de l’activité Soins Critiques d’Edwards à Becton, Dickinson and Company en septembre 2024 pourrait avoir un impact positif sur la valorisation d’Edwards.
Critial Care est l’activité la moins performante de la société et représente un atout de moindre importance dans le cœur non structurel d’Edwards, désormais axé uniquement sur le cœur structurel, et pourrait donc éventuellement être évalué à un multiple plus élevé que l’historique.
Lors de l’événement de l’analyste d’Edwards le plus récent, le jour de son rapport annuel en décembre, le directeur financier Scott Ullem a souligné que la société mettait davantage l’accent sur le levier opérationnel, ce que note Wise.
Suite à cette année de transition en 2025, Edwards s’attend à une expansion de sa marge opérationnelle de 50 à 100 points de base par an, à partir de 2026.
L’analyste considère que ce changement en faveur de l’expansion de la marge et de la croissance du BPA est un développement positif. Alors que l’année 2026 se rapproche, les investisseurs pourraient prêter plus d’attention au potentiel d’expansion de la marge d’Edwards et aux perspectives de croissance du BPA, écrit l’analyste.
Mouvement des prix : Jeudi, les actions d’EW ont augmenté de 3,69 % pour s’établir à 73,75 dollars.
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