Christopher Nardone, analyste chez BofA Securities, a réitéré une note Acheter sur les actions de la société de chaussures Crocs Inc (NASDAQ:CROX) avec un objectif de prix de 153 dollars.
L’analyste estime toujours que la direction pourra atteindre son objectif de croissance modeste des ventes de la marque aux États-Unis en 2025. Parmi les facteurs clés, on note les perspectives positives de la direction concernant un carnet de commandes en gros solide pour les six prochains mois, ainsi que le point de vue optimiste de l’analyste sur les prochaines innovations de produits, qui ont déjà reçu des retours favorables de la part de partenaires de gros.
Ces innovations incluent la saboterie InMotion (actuellement disponible au prix de 60 dollars), des expansions globales et de produits de vêtements populaires tels que Getaway, Miami et Brooklyn, une plus grande attention portée aux chaussons (principalement au second semestre), ainsi qu’une croissance continue de Jibbitz et des collaborations (avec un carnet de commandes complet pour cette année).
Pour la croissance des ventes en Amérique du Nord cette année, l’analyste anticipe une baisse au premier trimestre dans les deux canaux, suivie d’un rebond au deuxième trimestre.
Le premier trimestre sera confronté à des défis liés à l’année bissextile, à Pâques qui se déplacera au deuxième trimestre et à une comparaison en gros plus difficile, les magasins physiques ayant affiché une forte croissance à deux chiffres au premier trimestre 2024, a déclaré l’analyste.
Les ventes internationales resteront le principal moteur de la croissance globale de la marque Crocs en 2025 et au-delà, a noté l’analyste.
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Les marchés de croissance pour Crocs
Selon l’analyste, les plus grands marchés de croissance pour Crocs cette année, en termes de valeur en dollars, devraient être la Chine, l’Inde et l’Europe de l’Ouest, dont le Royaume-Uni, l’Allemagne et la France.
En 2024, l’Inde a posé un défi pour l’entreprise en raison des obstacles réglementaires qui ont entravé l’approvisionnement pour répondre à la demande. Cependant, à mesure que 2025 progresse, l’entreprise prévoit une amélioration de la situation de l’approvisionnement.
Avec quatre usines en Inde, contre trois l’année dernière, Crocs prévoit d’augmenter la production et d’augmenter la production d’ici la fin de l’année. Cette expansion permettra une distribution plus rapide des sandales en Inde, un mouvement clé étant donné la forte demande de sandales sur le marché.
Heydude est toujours dans les premières étapes de la reprise. Le progrès au quatrième trimestre était prometteur, avec des performances digitales meilleures que prévu et un retour de la croissance DTC à un niveau positif, a déclaré l’analyste.
L’analyste s’attend à ce que les marges brutes en 2025 soient similaires à celles de l’année dernière. Mais il pourrait y avoir une légère baisse, selon les conseils officiels.
La direction prévoit d’augmenter les dépenses de marketing à 10 % des ventes en 2025, contre 9 % en 2024. Cela inclut plus d’investissement dans les deux marques, Heydude se concentrant sur la notoriété de la marque.
L’analyste est encouragé par les récents partenariats, notamment Sydney Sweeney, Jelly Roll et Travis Hunter. Crocs augmentera également les dépenses consacrées aux influenceurs et maintiendra son focus sur les marchés de premier plan.
Le progrès continu d’HeyDude générera une croissance multiple, a ajouté l’analyste. De plus, le potentiel de flux de trésorerie de l’entreprise est sous-évalué.
Mouvement des prix : Vendredi, lors du dernier pointage, les actions Crocs avaient augmenté de 0,25 % à 109,15 dollars.
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