L’analyste de Telsey Advisory Group, Dana Telsey, a réitéré la note Surperformance sur Birkenstock Holding (NYSE:BIRK) avec un objectif de cours de 70 dollars.
La société publiera ses résultats du deuxième trimestre le 15 mai, avant l’ouverture du marché.
Telsey prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 17,7% sur un an, pour s’établir à 566,4 millions d’euros, soit légèrement inférieure à l’estimation consensuelle de 568,2 millions d’euros.
L’analyste s’attend à une expansion de 30 points de base de la marge brute, pour atteindre 56,6%, dépassant légèrement les prévisions consensuelles de 56,5%, ce qui implique une amélioration de 20 points de base.
Lire aussi: L’expansion américaine de Birkenstock présente un potentiel significatif avec moins de 10 magasins aujourd’hui, déclare l’analyste
Par ailleurs, l’analyste de Telsey a souligné que Birkenstock présente un avantage relatif en termes d’exposition aux droits de douane, la société fabriquant en Allemagne et ne tirant que 52% de son chiffre d’affaires 2024 des Amériques, ce qui limite sa vulnérabilité par rapport à ses pairs dans l’industrie de la chaussure.
L’analyste prévoit également que les dépenses d’exploitation resteront stables d’une année sur l’autre, à 27,6%, soit légèrement en dessous de la figure consensuelle de 27,7%, ce qui se traduit par un effet de levier de 10 points de base.
Globalement, Telsey prévoit une amélioration de 180 points de base du bénéfice avant impôts, pour atteindre 24,8%, ce qui est légèrement inférieur à l’objectif de 230 points de base de l’analyste, soit 25,3%.
Pour le deuxième trimestre fiscal, Telsey maintient une estimation de 193,3 millions d’euros pour l’EBITDA ajusté, contre 162,3 millions d’euros au cours du même trimestre de l’année précédente et en étroite conformité avec l’opinion consensuelle de 192,9 millions d’euros.
Cette projection correspond à une marge d’EBITDA ajustée de 34,1%.
Telsey a noté que la marque connaît une forte demande dans plusieurs régions et canaux de distribution, et continue de bien fonctionner malgré les défis macroéconomiques mondiaux en cours.
L’analyste a également souligné les efforts de la société pour étendre avec succès son segment de chaussures fermées à différents marchés, tout en favorisant la croissance du prix de vente moyen.
À mesure que les consommateurs deviennent plus sélectifs dans leurs dépenses, Telsey estime que Birkenstock est bien positionné pour prospérer grâce à son attrait pour un style de vie premium et à son intérêt distinct pour le confort, une proposition de valeur qu’il est difficile pour les concurrents de reproduire.
Mouvement des prix: Vendredi, lors de sa dernière vérification, l’action BIRK avait chuté de 0,36 % pour s’établir à 52,28 dollars.
Lire la suite:
Photo de Josh Forden via Shutterstock