Jeudi, les revenus du quatrième trimestre de Dexcom, Inc. (NASDAQ:DXCM) ont augmenté de 8 % d’une année sur l’autre à 1,114 milliard de dollars, ce qui a permis de devancer l’estimation du consensus des analystes (1,104 milliard de dollars).
Les revenus américains ont augmenté de 4%, tandis que les revenus internationaux ont augmenté de 17% sur une base déclarative et de 19% sur une base organique.
Perspectives : Dexcom a réaffirmé ses perspectives pour l’exercice 2025 en matière de revenus, soit 4,60 milliards de dollars (contre un consensus de 4,61 milliards de dollars), de marge brute ajustée d’environ 64 % à 65 % et de marge opérationnelle ajustée de 21%.
En décembre, Abbott Inc. (NYSE:ABT) a conclu un accord avec DexCom pour régler tous les différends de propriété intellectuelle en suspens concernant les produits de surveillance continue de la glycémie.
L’accord va rejeter toutes les affaires en instance devant les tribunaux et les offices de brevets du monde entier. Il comprend également une disposition selon laquelle les parties ne pourront pas s’engager dans un litige concernant des brevets, des droits de propriété et des droits de design pendant les 10 prochaines années. Aucun paiement financier n’est associé à cette solution, de la part d’Abbott ou de Dexcom.
Réactions des analystes: William Blair affirme que la part de marché du DME est restée stable au T4 et que la productivité s’est améliorée comme prévu, à la suite de l’expansion de 40 % de l’équipe commerciale l’année dernière.
L’analyste indique que le management prévoit de nouveaux progrès en termes de productivité, ainsi qu’une autre année record pour les nouvelles adhésions de patients en 2025.
Les avantages de ces améliorations mettront plusieurs trimestres à se matérialiser, en particulier à mesure que les défis de l’exécution de 2024 s’estomperont au deuxième semestre, mais l’analyste Margaret Kaczor Andrew voit plusieurs moteurs de croissance qui pourraient stimuler les performances en 2025 et soutenir la croissance des revenus et des bénéfices à long terme.
Andrew a déclaré que les défis de Dexcom en 2024 pourraient être temporaires. Elle note que DexCom est positionné pour une croissance à long terme, soutenue par sa large gamme de produits, notamment G7, Dexcom One, et Stelo, et par des opportunités pour toucher de nouveaux groupes de patients.
Cependant, l’analyste précise que la croissance de DexCom dépend de l’ajout de nouveaux patients, en particulier ceux atteints de diabète de stade précoce, et qui disposent de peu de données cliniques et de peu de soutien financier.
La concurrence des principaux acteurs du marché, tels que Medtronic Plc (NYSE:MDT) et Abbott Inc (NYSE:ABT), pourrait également avoir un impact sur l’expansion de DexCom en capturant une part de marché sur les nouveaux patients ou les patients existants dans le marché de la surveillance continue de la glycémie.
L’analyste de Morgan Stanley, Patrick Wood, maintient DexCom avec une note Equal-Weight et relève l’l’objectif de cours de 75 à 82 dollars.
L’analyste de Canaccord Genuity, William Plovanic, maintient sa recommandation Buy sur DexCom et relève l’objectif de cours de 99 à 103 dollars.
Mouvement des prix: Vendredi, l’action de DexCom a augmenté de 6,22 % à 89,32 dollars.
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