Le marché mondial des matériaux s’est contracté en 2024, les revenus des métaux et des mines ayant chuté de 6 % pour s’établir à environ 3 billions de dollars, selon le Global Materials Perspective 2025 de McKinsey. Le cabinet de conseil a noté que la rentabilité restait résiliente, avec des positions de trésorerie plus solides et des gains de productivité soutenus, même si le secteur a dû faire face à un environnement mondial plus complexe et fragmenté.
L’étude met en lumière l’augmentation du nationalisme et du protectionnisme en matière de ressources, l’émergence de nouveaux vecteurs de demande provenant de l’IA et de la défense, les premiers signes d’un rebond de la production, ainsi que le ralentissement de la décarbonisation dans certaines régions, a noté la société.
Ensemble, ces dynamiques ont fait de cette année une année de transition pour l’industrie, une année marquée par des réalignements géopolitiques, une transformation technologique et des progrès inégaux vers des objectifs de durabilité.
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Le nationalisme croissant concernant les ressources a lentement remodelé le paysage de l’approvisionnement mondial. Les principaux producteurs, tels que l’Indonésie et le Chili, ont resserré les contrôles sur les minéraux critiques, ont imposé des restrictions à l’exportation et ont réécrit les conditions de délivrance des licences. Les principaux importateurs ont répondu par des efforts de relocalisation, des pressions politiques et des enjeux stratégiques dans des projets de matières premières clés.
Les analystes de McKinsey ont déclaré que cette nouvelle vague de protectionnisme ajoutait une complexité opérationnelle et stratégique pour les entreprises multinationales du secteur minier, les obligeant à établir des partenariats locaux ou à risquer d’être exclus des principaux marchés de croissance.
En outre, l’émergence de l’intelligence artificielle et de la défense en tant que sources importantes de la demande commence à reconfigurer le secteur. L’expansion des centres de données, des usines de semi-conducteurs et de l’infrastructure de l’IA a créé une nouvelle demande pour le cuivre, l’aluminium et les éléments de terres rares.
McKinsey estime que la tendance des centres de données à elle seule fera progresser la demande mondiale de cuivre de 3 % d’ici 2030, compensant partiellement la diminution des secteurs des énergies propres. Parallèlement, les tensions géopolitiques accrues devraient alimenter la demande en matériaux essentiels à la fabrication de matériels de défense, tels que le titane, le nickel et divers alliages spéciaux.
Une troisième tendance notable est le rebond de la productivité dans la production minière et matérielle. L’IA générative, ainsi que l’automatisation et l’analyse avancée, ouvrent la voie à des gains d’efficacité après une période difficile marquée par la baisse des teneurs en minerai et l’escalade des coûts. Un exemple de cette tendance est l’utilisation par les exploitants de mines de camions de transport autonomes, ou encore les startups comme KoBold Metals qui tirent parti de l’intelligence artificielle pour l’exploration minérale rentable.
Les nouvelles technologies redéfinissent l’intensité du capital et l’efficacité opérationnelle, indique le rapport, en notant des gains de productivité visibles en Amérique du Nord et en Amérique latine depuis 2022. Le rendement total pour les actionnaires du secteur a été multiplié par 3,5 depuis 2015, la rentabilité en 2024 étant estimée à 1,3 billion de dollars, dont environ la moitié est tirée du secteur des métaux et des mines.
Malgré la volonté de décarbonisation, les progrès ont été stoppés. Dans la sphère occidentale, les ventes de véhicules électriques ont plafonné, et près d’un tiers des initiatives en faveur de l’acier vert ont été soit reportées, soit abandonnées. Dans le même temps, la production mondiale de charbon thermique a augmenté de façon spectaculaire pour atteindre environ huit gigatonnes, ce qui met en évidence les efforts réglementaires incohérents dans des régions cruciales.
En regardant vers 2035, le cabinet s’attend à une croissance soutenue de la demande grâce à l’expansion de la population, à la montée en puissance de la classe moyenne et aux besoins continus de transition énergétique. McKinsey identifie trois domaines d’opportunité clés : l’expansion dans de nouveaux minéraux et régions critiques, l’accélération de la productivité grâce à l’IA et à l’automatisation, et le maintien de stratégies pragmatiques de décarbonisation qui permettent de trouver un équilibre entre le coût et l’impact.
Compte tenu des dynamiques à court terme, les revenus miniers de 2025 pourraient sembler sensiblement différents. Les métaux précieux ont particulièrement bien performé depuis le début de l’année, l’or au comptant ayant franchi un nouveau cap historique en grimpant au-dessus de 4 000 dollars l’once.
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