Le cours de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE: TSM) a progressé ce lundi dans un contexte de discussions renouvelées sur la géopolitique et la chaîne d’approvisionnement, les États-Unis intensifiant leurs efforts pour rapatrier la production de semi-conducteurs.
En tant que fournisseur vital de puces pour des géants de la technologie comme Nvidia (NASDAQ: NVDA) et Apple (NASDAQ: AAPL), TSM reste au centre d’un réalignement stratégique mondial dans l’industrie des semi-conducteurs.
La poussée de Washington en faveur de la production nationale
Le secrétaire au Commerce des États-Unis Howard Lutnick a déclaré à NewsNation que Washington avait entamé des discussions avec Taipei afin de réduire les risques liés à la dépendance excessive à un seul emplacement géographique pour la fabrication de puces avancées.
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Cette incitation fait partie d’une stratégie américaine plus large visant à sécuriser la moitié de ses besoins en semi-conducteurs auprès de la production nationale, un changement politique important.
Selon un rapport de Bloomberg publié lundi, Lutnick soutient que produire 50 % des besoins en semi-conducteurs des États-Unis au niveau national est le seul moyen efficace de contrer la menace d’invasion de Taïwan par Pékin.
L’expansion et la rentabilité de TSM aux États-Unis
TSM a fait des progrès notables dans son expansion aux États-Unis. Ses activités en Arizona sont devenues rentables en 2025, enregistrant un bénéfice net de 150,1 millions de dollars après quatre années de pertes, grâce à une forte hausse de la demande et à l’utilisation des usines.
L’installation, qui fournit des clients majeurs dont Apple, Nvidia et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), a commencé la production de masse de puces de 4 nanomètres (nm) fin 2023 et se prépare à augmenter sa production de puces de 3 nm.
L’empreinte de la société aux États-Unis est sur le point de s’étendre davantage avec des plans pour quatre nouvelles usines et une production de masse de 2 nm d’ici 2028.
Cette construction agressive est soulignée par un partenariat récent avec MediaTek, un client de longue date, qui adoptera le procédé 2 nm de TSM pour une puce phare dont la production devrait commencer en 2025 et le lancement en 2026.
Stratégie à long terme et vulnérabilité
Washington a constamment exprimé ses inquiétudes quant au fait que sa dépendance à l’égard du réseau complexe de fournisseurs de TSM laisse la nation vulnérable.
Les pénuries durant la pandémie de Covid ont rappelé de manière frappante à quel point les semi-conducteurs sont essentiels à un large éventail d’industries, de la fabrication automobile à la défense en passant par l’intelligence artificielle.
Alors que TSM s’est engagé à hauteur de 165 milliards de dollars afin de renforcer sa capacité de production américaine, la réalisation d’une production nationale à grande échelle nécessitera non seulement cet investissement considérable, mais aussi la relocalisation de son vaste écosystème de fournisseurs.
Le Wall Street Journal a rapporté la semaine dernière que Washington envisageait un « plan plus large visant à réduire la dépendance aux semi-conducteurs étrangers », ce qui indique une tendance stratégique à long terme.
Le mouvement des prix : Lundi, en avant-Bourse, l’action TSM était en hausse de 0,74 % à 275,40 dollars.
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