Les marchés mondiaux ont terminé la semaine en hausse, Wall Street faisant fi de la fermeture des services fédéraux américains et le S&P 500 franchissant pour la première fois le seuil des 6 700 points.
Malgré l’impasse politique, les actions ont poursuivi une série de victoires de cinq mois, s’élevant d’environ 3,5 % sur la semaine et de plus de 14 % depuis le début de l’année. Pourtant, sous cette surface optimiste, les marchés des changes ont fait état d’une tendance plus prudente, marquée par l’absence de données économiques, l’incertitude politique et les signaux divergents des banques centrales.
Le dollar a enregistré sa pire semaine depuis juillet, en recul de 0,1 % sur l’indice DXY à 97,69 alors que l’incertitude liée à la fermeture des services fédéraux a affecté le sentiment. L’euro s’est renforcé de 0,2 % à 1,1743 dollar, sa meilleure semaine depuis un mois, tandis que la livre a grimpé de 0,3 % à 1,3479 dollar, les deux devises bénéficiant d’indicateurs américains plus doux et d’un affaiblissement du dollar. Le franc suisse a également gagné du terrain, avec l’USD/CHF en baisse de 0,4 % sur la semaine, tandis que le yen est resté instable au milieu des spéculations sur le prochain mouvement de la Banque du Japon avant l’élection de la première femme Premier ministre du pays, Sanae Takaichi.
La fermeture des services fédéraux américains, qui a débuté à minuit mercredi, a entraîné la suspension des opérations au Bureau of Labor Statistics et l’annulation du rapport très attendu sur les emplois dans le secteur non-agricole. Sans l’un des rapports macroéconomiques mensuels les plus attendus, les traders ont dû s’appuyer sur des indicateurs tels que l’emploi ADP et les chiffres des suppressions d’emplois pour évaluer les conditions du marché du travail.
Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a averti que la croissance du PIB pourrait subir un impact temporaire, mais les investisseurs sont restés largement imperturbables — du moins pour le moment. Néanmoins, l’absence de données officielles laisse la Réserve fédérale américaine (Fed) naviguer “à l’aveugle” avant sa réunion des 28 et 29 octobre, les marchés envisageant déjà deux nouvelles baisses de taux avant la fin de l’année.
“Chaque fois que le marché commence à s’inquiéter de la gouvernabilité aux États-Unis, ce n’est généralement pas une bonne nouvelle pour la monnaie”, a noté Thierry Wizman, stratège devises chez Macquarie.
Paires à surveiller
1. CHF SGD
Après avoir fluctué tout au long du mois de septembre, cette paire a de nouveau chuté à partir de 1,61270, qui est désormais un support solide.
Comme le prix a dépassé et qu’il s’est établi au-dessus d’un niveau clé à 1,61800, il y a une chance qu’il essaie de s’attaquer à la résistance supérieure à 1,62440.
Graphique journalier CHF/SGD, Source : TradingView
2. EUR JPY
L’euro s’est stabilisé par rapport au yen après une baisse sur la majeure partie de la semaine. Le support à 172,400, qui coïncide avec le niveau clé, devrait fournir une base suffisante pour aller plus haut tant qu’il tient sur la base d’une clôture quotidienne.
Graphique journalier EUR/JPY, Source : TradingView
La résistance la plus faible devrait se situer à 173,900, tandis que le précédent sommet se trouve à 175,340.
Perspectives pour la semaine à venir
Cette semaine, la Fed publiera le procès-verbal de sa dernière réunion, tandis que mercredi, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande votera sur le taux d’intérêt. Le consensus est à une baisse de 25 points de base, ce qui ramènera le taux d’intérêt dans ce pays insulaire à 2,75 %.
Enfin, les marchés seront à l’écoute de ce que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, aura à dire sur la situation. Sans données à disposition, Powell pourrait fournir des informations précieuses sur la prochaine étape de la banque centrale lors de la conférence bancaire qui se tiendra à Washington, D.C., le jeudi 9 octobre.
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