Mercredi, Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA), une société minière de Bitcoin, a annoncé son intention de lever jusqu’à 1 milliard de dollars en proposant des titres de créance senior convertibles à zéro coupon arrivant à échéance en 2032, selon un récent dépôt de la SEC.
L’offre débute à 850 millions de dollars, avec une option permettant aux acheteurs initiaux d’acquérir un montant supplémentaire de 150 millions de dollars en titres. Seuls les acheteurs institutionnels qualifiés peuvent participer à la transaction, selon un dépôt de la SEC.
En raison de ces titres, aucun paiement d’intérêt régulier ne sera effectué et ces derniers peuvent être convertis en espèces, actions MARA, ou une combinaison des deux, selon la préférence de l’investisseur.
Les titres arriveront à échéance en août 2032, bien que les détenteurs puissent demander le remboursement en août 2030, sous certaines conditions liées aux performances boursières de MARA.
Marathon aura également la possibilité de racheter lesdits titres à partir de 2030, si certains seuils de prix sont atteints.
La société a l’intention d’allouer jusqu’à 50 millions de dollars des fonds pour racheter une partie de ses titres de créance convertibles de 1 % existants arrivant à échéance en 2026, dans le but de réduire sa dette à court terme.
Le capital restant soutiendra les achats de Bitcoin, les coûts opérationnels, le développement de l’infrastructure et les acquisitions stratégiques potentielles, a indiqué le dépôt.
Une partie des fonds sera utilisée pour des transactions “call” plafonnées, une couverture financière conçue pour limiter la dilution des actions si les titres sont convertis en actions, contribuant à préserver la valeur de l’actionnaire.
Marathon est actuellement le deuxième plus grand détenteur public de Bitcoin (CRYPTO: BTC), avec 50 000 BTC d’une valeur d’environ 5,9 milliards de dollars, selon les données de Bitcoin Treasuries.
La société n’est dépassée que par MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) en termes de réserves de Bitcoin d’entreprise, et de loin, par rapport à ses homologues du secteur minier.
Malgré l’annonce, l’action de la compagnie a chuté de plus de 4 % à 19,05 dollars au cours de la séance de trading avant l’ouverture du marché de ce mercredi.
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Article d’Arthur Hayes