Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé mercredi après les baisses observées mardi. Les contrats à terme des principaux indices de référence étaient en hausse.
Mardi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu qu’”à bien des égards… les prix des actions sont plutôt bien valorisés “.
Cependant, tout en reconnaissant ces valorisations élevées, Powell a cherché à tempérer les craintes immédiates. Il a ajouté qu’il ne pense pas que ce soit une “période de risques élevés pour la stabilité financière”, ce qui suggère que la banque centrale ne s’inquiète pas encore des menaces systémiques liées aux prix des actifs.
Les investisseurs surveillent la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, dont la publication est prévue pour vendredi.
Entre-temps, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans s’est élevé à 4,10 % et celui des obligations à 2 ans à 3,56 %. Les projections de l’outil FedWatch du groupe CME indiquent que les marchés estiment à 94,1 % la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt actuels lors de sa réunion d’octobre.
| Futures | Change (+/-) |
| Dow Jones | 0.07% |
| S&P 500 | 0.16% |
| Nasdaq 100 | 0.29% |
| Russell 2000 | 0.06% |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont progressé en avant-marché ce mercredi. Le SPY a gagné 0,14 % à 664,15 dollars, tandis que le QQQ a augmenté de 0,24 % à 599,64 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indices de la dernière session
Mardi, les actions des secteurs de l’énergie, de l’immobilier et des services publics ont enregistré les plus fortes hausses, ce qui a permis à la plupart des secteurs de l’indice S&P 500 de clôturer en hausse. Cependant, les titres des secteurs des technologies de l’information et des biens et services de consommation discrétionnaire ont fait exception, contribuant à une clôture en baisse des actions américaines.
Le Nasdaq Composite a perdu plus de 200 points pendant la session, et le S&P 500 a mis fin à une série de trois jours consécutifs de gains.
Parmi les mouvements spécifiques, les actions de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) ont chuté de 2,8 % mardi, un jour après que la société ait annoncé un investissement de 100 milliards de dollars dans OpenAI.
Sur le front économique, un ralentissement de la croissance a été signalé, l’indice PMI composite de la zone américaine S&P Global ayant ralenti à 53,6 en septembre. Dans d’autres données, le déficit du compte courant des États-Unis s’est considérablement réduit de 42,9 % à 251,3 milliards de dollars au deuxième trimestre.
L’indice Dow Jones a clôturé en baisse de 89 points, soit 0,19 %, à 46 292,78, tandis que l’indice S&P 500 a reculé de 0,55 % à 6 656,92. Le Nasdaq Composite a diminué de 0,95 % pour s’établir à 22 573,47 et l’indice des petites capitalisations, le Russell 2000, a chuté de 0,24 % pour finir à 2 457,51.
| Index | Performance (+/-) | Value |
| Nasdaq Composite | -0.95% | 22,573.47 |
| S&P 500 | -0.55% | 6,656.92 |
| Dow Jones | -0.19% | 46,292.78 |
| Russell 2000 | -0.24% | 2,457.51 |
Points de vue des analystes
Le géant de l’investissement BlackRock conseille à ses clients de chercher des “opportunités granulaires” en Europe, tout en maintenant sa position surpondérée sur les actions américaines.
Un nouveau rapport hebdomadaire souligne que si la “position fondamentale en matière de risque s’est appuyée sur les actions américaines et le thème de l’IA”, les récentes baisses de taux de la Réserve fédérale et un dollar américain plus faible débloquent une valeur significative pour les investisseurs en dollars à l’étranger.
Le rapport, intitulé “S’en tenir à des points de vue granulaires en Europe”, soutient que la sélectivité est essentielle et identifie trois secteurs européens spécifiques qui ont dépassé leurs homologues américains en 2025. Les valeurs financières sont en tête du peloton, avec un rendement de 32 % depuis le début de l’année, bénéficiant de “bilans sains, d’une activité de frais plus solide et d’une rentabilité en amélioration”.
Les valeurs industrielles suivent avec un rendement de 21 %, bénéficiant d’un regain d’intérêt pour la défense, les projets d’infrastructure en Allemagne et le développement continu de l’IA. Enfin, les services publics ont enregistré un solide rendement de 19 %.
Au-delà des actions, la firme voit de la valeur dans les obligations européennes, en particulier lorsque la monnaie est couverte. BlackRock note que le grand différentiel des taux d’intérêt entre les États-Unis et l’Europe profite aux investisseurs américains, car “la couverture des obligations étrangères en dollars américains saisit ce différentiel et augmente les revenus qu’elles offrent”. Cette stratégie peut faire grimper les rendements du crédit européen de qualité investissement à près de 6 % pour les investisseurs américains.
La firme a annoncé qu’elle mettait fin à sa “préférence relative de longue date pour les obligations d’État périphériques de la zone euro par rapport aux obligations d’État centrales”, estimant que la valeur de ce commerce avait été réalisée.
Le résultat est clair, selon le rapport : “Les baisses de taux américaines soutiennent notre position de prise de risque, mais nous voyons des opportunités larges mais sélectives en Europe”. BlackRock favorise le crédit européen et certains secteurs boursiers comme la finance et l’industrie pour tirer parti de cet environnement.
Par ailleurs, Ryan Detrick de Carson Research a souligné que le S&P 500 avait atteint 28 records historiques en 2025.
Il a également souligné que le marché haussier actuel aux États-Unis avait 36 mois et que le marché haussier d’après Seconde Guerre mondiale avait duré 67 mois.
Voir aussi : Comment trader les contrats à terme
Prochaines données économiques
Voici ce que les investisseurs surveilleront mercredi :
- Les données sur les ventes de maisons neuves pour le mois d’août seront publiées à 10 heures, et la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, prendra la parole à 16 h 10, heure de l’Est.
Actions dans le viseur
- Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS) était en hausse de 1,20 % en avant-marché ce mercredi avant son rapport sur les bénéfices dont la publication est prévue avant la cloche d’ouverture. Les analystes estiment des bénéfices de 1,19 dollar par action pour un chiffre d’affaires de 2,70 millions de dollars.
- Thor Industries Inc. (NYSE:THO) était en baisse de 0,24 % alors que les analystes estiment des bénéfices de 1,24 dollar par action sur un chiffre d’affaires de 2,33 milliards de dollars après la cloche de fermeture.
- KB Home (NYSE:KBH) était en hausse de 0,38 % avant son rapport sur les bénéfices, les analystes estimant des bénéfices de 1,50 dollar par action pour un chiffre d’affaires de 1,59 milliard de dollars.
- Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) a progressé de 1,86 % après avoir publié des résultats financiers du quatrième trimestre meilleurs que prévu pour l’exercice 2025 et un solide prévisionnel de revenus pour le premier trimestre.
- AAR Corp. (NYSE:AIR) a reculé de 0,70 % malgré des bénéfices optimistes pour le premier trimestre après la cloche de fermeture mardi.
- Ares Acquisition Corporation II (NYSE:AACT) a progressé de 4,39 % suite à la réussite de la levée de fonds de la société pour sa fusion prévue avec Kodiak Robotics, une entreprise spécialisée dans la technologie des véhicules autonomes.
- Youxin Technology Ltd. (NASDAQ:YAAS) a grimpé de 56,22 % après que la société ait révélé son intention d’acquérir une entreprise dans le secteur chinois de la gestion de la relation client d’entreprise.
- SHF Holdings Inc. (NASDAQ:SHFS) a fait un bond de 209,82 % suite à l’annonce par le groupe d’un important accord de financement des actions déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.
- Aqua Metals Inc. (NASDAQ:AQMS) a grimpé de 99,51 % à la suite de la divulgation d’opérations d’initiés sur les actions par le PDG Stephen Cotton.
Matières premières, or et marchés mondiaux des actions
Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient en baisse de 0,17 % en début de session à New York pour se situer autour de 63,30 dollars le baril.
L’or au comptant en dollars américains a progressé de 0,17 % pour s’établir à environ 3 770,50 dollars l’once. Son dernier record se situait à 3 779,33 dollars l’once. L’indice du dollar américain au comptant était en hausse de 0,33 % à 97,5850.
Les marchés asiatiques ont clôturé en ordre dispersé mercredi, les indices Hang Seng de Hong Kong, Nikkei 225 du Japon et CSI 300 de Chine ayant progressé. Alors que les indices S&P BSE Sensex de l’Inde, ASX 200 de l’Australie et Kospi de la Corée du Sud ont reculé. Les marchés européens étaient en baisse en début de séance.
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