Les réserves d’or des États-Unis ont chuté à leur niveau le plus bas depuis 90 ans, ce qui contraste fortement avec les autres banques centrales du monde, qui accumulent le métal précieux à un rythme jamais vu depuis près d’un demi-siècle.
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Les réserves d’or américaines atteignent un creux de 90 ans
Selon Otavio Costa, stratégiste macroéconomique chez Crescat Capital, cette divergence a poussé les avoirs mondiaux en or (à l’exclusion des États-Unis) à un sommet de 49 ans. Il affirme qu’il « n’est qu’une question de temps avant que les décideurs américains ne soient forcés de repenser cette position. »
Ce contraste croissant met en lumière un changement important dans la finance mondiale. À un moment donné, les États-Unis détenaient plus de 50 % des réserves d’or mondiales, souligne Costa.
Aujourd’hui, ce chiffre a chuté à seulement 20 %. Un graphique partagé par Costa révèle le déclin dramatique des avoirs américains en pourcentage des réserves mondiales totales depuis la fin de l’étalon-or, tandis que les autres nations sont allées dans une frénésie d’achats, notamment depuis la crise financière mondiale de 2008.
Les banques centrales du monde entier chargent sur le métal jaune
La tendance va au-delà de la simple accumulation d’or. Pour la première fois depuis 1996, les banques centrales étrangères détiennent désormais une plus grande partie de leurs réserves internationales en or qu’en bons du Trésor américains.
Costa décrit cela comme potentiellement « le début d’un des rééquilibrages mondiaux les plus remarquables que nous ayons vécus dans l’histoire récente ».
Voir aussi : Les banques centrales détiennent plus d’or que les bons du Trésor américains
Pas du tout près de la fièvre de l’or
Malgré le fait que les prix de l’or atteignent de nouveaux sommets historiques, une enquête clé auprès d’investisseurs institutionnels indique qu’une frénésie spéculative ne s’est pas encore emparée du marché, ce qui suggère que la hausse pourrait avoir encore de la marge.
Ce sentiment prudent est mis en évidence par les données d’une récente enquête sur les gestionnaires de fonds mondiaux de la Bank of America, qui montre que 39 % des gestionnaires de fonds n’ont toujours pas d’allocation à l’or dans leurs portefeuilles.
La Chine en tête de l’accumulation d’or
La Chine, premier consommateur mondial d’or, a vu ses importations d’or non monétaires s’élever à 104 tonnes en juillet, bien au-dessus de la moyenne sur cinq ans.
Par ailleurs, la demande en Inde devrait se redresser avec le début de la saison des festivals. « Avec le début auspiceux de Navratri aujourd’hui, les marchés nationaux peuvent espérer voir une certaine traction d’achats », a déclaré Darshan Desai, PDG d’Aspect Bullion & Refinery.
Il a ajouté que « les incertitudes économiques mondiales actuelles devraient continuer à soutenir les prix des lingots ».
Mouvement des prix
Gold Spot US Dollar a progressé de 0,22 % pour se situer autour de 3 772,50 dollars l’once. Son dernier record historique était de 3 791,11 dollars l’once. Il a gagné 25,27 % au cours des six derniers mois et 42,03 % sur l’année.
Voici quelques fonds négociés en bourse liés aux ETF d’or et aux exploitants d’or dans lesquels les investisseurs pourraient envisager d’investir au milieu du rallye des prix.
| ETF sur l’or | Performances YTD | Performances sur un an |
| Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (NYSE:FGDL) | 41,67 % | 41,16 % |
| Goldman Sachs Physical Gold ETF (BATS:AAAU) | 41,35 % | 41,08 % |
| GraniteShares Gold Trust (NYSE:BAR) | 41,43 % | 41,16 % |
| VanEck Merk Gold ETF (NYSE:OUNZ) | 41,25 % | 41,09 % |
| SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) | 41,17 % | 40,80 % |
| iShares Gold Trust (NYSE:IAU) | 41,34 % | 41,01 % |
| SPDR Gold MiniShares Trust (NYSE:GLDM) | 41,47 % | 41,25 % |
| abrdn Physical Gold Shares ETF (NYSE:SGOL) | 41,39 % | 41,17 % |
| iShares Gold Trust Micro (NYSE:IAUM) | 41,52 % | 41,25 % |
| Invesco DB Precious Metals Fund (NYSE:DBP) | 40,47 % | 33,00 % |
| ETF sur l’extraction de l’or | Performances YTD | Performances sur un an |
| VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX) | 110,05 % | 79,26 % |
| VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) | 111,93 % | 85,86 % |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont chuté mardi. Le SPY a reculé de 0,54 % à 663,21 dollars, tandis que le QQQ a diminué de 0,66 % à 598,20 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Mercredi, les contrats à terme des indices Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 étaient en hausse.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit avec l’aide d’outils d’intelligence artificielle, puis revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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