Brad Gerstner a averti les investisseurs ce lundi sur le fait que les récents accords conclus par OpenAI avec Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD) ne sont que des annonces plutôt que de véritables déploiements. Par conséquent, il a exhorté à la prudence.
Dans une interview accordée à CNBC, le fondateur d’Altimeter Capital a déclaré : « Nous allons voir ce qui va être réellement livré. En fin de compte, les meilleures puces l’emporteront. », en soulignant que c’est la mise en œuvre et non le battage médiatique qui déterminera quelles entreprises domineront la prochaine phase de la course à l’intelligence artificielle.
Pour donner un peu de contexte, AMD a connu une forte hausse lors des échanges avant l’ouverture de la bourse ce lundi après avoir conclu un accord avec OpenAI visant à déployer jusqu’à 6 gigawatts de la puissance des GPU AMD Instinct pour l’infrastructure de nouvelle génération de la société d’IA.
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Le déploiement débutera à la fin de l’année 2026 avec un déploiement d’un gigawatt de GPU MI450, suivi d’extensions en plusieurs phases à travers les futures générations de puces de centres de données d’AMD.
Dans le cadre de l’accord, OpenAI a nommé AMD partenaire fondamental en calcul, prolongeant ainsi leur collaboration dans le développement de matériel et de logiciels de nouvelle génération.
Dans le cadre de l’accord, AMD a émis des bons de souscription d’actions pour un maximum de 160 millions d’actions, avec une acquisition progressive au fur et à mesure que des jalons d’infrastructure et de performances sont atteints. Le directeur financier Jean Hu a déclaré que le partenariat pourrait générer « des dizaines de milliards de revenus » et être « fortement créateur de valeur » pour les bénéfices.
L’annonce est intervenue peu après que Nvidia a dévoilé un partenariat OpenAI de 100 milliards de dollars visant à déployer 10 gigawatts de systèmes Vera Rubin à partir de la deuxième moitié de 2026. L’analyste de Bank of America, Vivek Arya, a estimé que le potentiel de ce mouvement était de générer entre 300 et 500 milliards de dollars de revenus à long terme.
Gerstner a noté que ces accords sont la preuve que le monde restera toujours limité par ses capacités de calcul en dépit des meilleurs efforts pour mettre en ligne une offre massive.
Le boom de l’IA a également de profondes implications géopolitiques. La société chinoise DeepSeek a attiré l’attention pour le développement de modèles d’IA à faible coût propulsés par des puces nationales, qui ont prétendu surpasser de plus gros rivaux tels qu’OpenAI. Le gouvernement américain a récemment signalé DeepSeek comme présentant un risque potentiel pour la sécurité nationale.
Les dirigeants d’OpenAI, quant à eux, affirment que l’expansion des partenariats autour des puces est cruciale pour répondre à la demande mondiale croissante en services d’IA.
Cette année, le titre AMD a gagné 69 %, dépassant les rendements de 19 % de l’indice Nasdaq 100 (qui comprend à la fois AMD et Nvidia). Le titre NVDA a pris plus de 38 %.
Le cours des actions : Le titre AMD était en hausse de 3,99 % à 211,83 $ en avant-Bourse lors du dernier contrôle mardi. NVDA gagnait 0,40 %.
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