The Home Depot Inc. (NYSE:HD) renforce son investissement dans la distribution de matériaux de construction destinée aux entrepreneurs professionnels avec une acquisition majeure effectuée par sa filiale, SRS Distribution Inc.
SRS a annoncé lundi qu’elle a signé un accord définitif pour l’acquisition de GMS Inc (NYSE:GMS), un fabricant de produits de construction spécialisés aux États-Unis et au Canada.
L’accord valorise GMS à environ 4,3 milliards de dollars en capitaux propres et à un montant d’environ 5,5 milliards de dollars en valeur d’entreprise, avec une offre en espèces de 110 dollars par action. L’acquisition sera financée par un mélange de liquidités disponibles et de dettes.
Il ne devrait pas affecter le plan de retour de The Home Depot à un ratio de levier de 2,0 d’ici la fin de l’exercice 2026. Les entreprises prévoient que la transaction se conclura à la fin de l’exercice 2025.
Cet accord vise à élargir les capacités de SRS et ses offres de services pour les projets de construction résidentielle et commerciale en ajoutant le portefeuille de produits GMS, qui comprend des cloisons sèches, des plafonds, des ossatures en acier et des produits connexes.
Cette acquisition étend la portée de The Home Depot dans l’espace des entrepreneurs professionnels, s’appuyant sur son acquisition de SRS en 2024 pour établir une position de leader dans la distribution spécialisée.
Les analystes prévoient que cette opération aura un impact positif sur les bénéfices par action ajustés au cours de la première année suivant la clôture, à l’exclusion des synergies.
L’acquisition est une étape importante dans la stratégie à plusieurs volets de The Home Depot pour dominer la distribution dans des catégories qui vont au-delà du secteur de la vente au détail. La présence de GMS dans les matériaux de construction de base complète les domaines d’expertise verticaux de SRS dans les toitures, l’aménagement paysager et les équipements de piscine.
Les entreprises opèreront à partir de plus de 1 200 sites et utiliseront une flotte de plus de 8 000 camions de livraison pour répondre aux besoins des chantiers de construction aux États-Unis et au Canada.
Le PDG de SRS, Dan Tinker, a noté l’échelle et les capacités de service que la fusion débloque pour les clients résidentiels et commerciaux. Ted Decker, président et PDG de The Home Depot, a souligné le succès avéré de la plateforme SRS et a déclaré que cette initiative créerait de nouvelles opportunités pour intégrer et développer l’offre de services pour les clients professionnels.
John C. Turner Jr., PDG de GMS, et son équipe de direction continueront de diriger l’entreprise après l’acquisition sous l’égide de SRS. Turner a déclaré que le regroupement de SRS et de The Home Depot offrirait l’occasion d’accélérer la mission de GMS tout en élargissant la valeur offerte aux entrepreneurs en Amérique du Nord.
Le 4 mai, Home Depot détenait 1 369 milliards de dollars en espèces et équivalents.
ETF associés: iShares U.S. Home Construction ETF (NYSE:ITB), SPDR S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB).
Mouvement des prix: Les actions HD ont perdu 0,19 % à 368,05 dollars, tandis que GMS a gagné 11,8 % à 108,83 dollars lors du dernier contrôle effectué lundi.
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