Le géant mondial de la banque d’investissement Goldman Sachs Group Inc a soulevé des inquiétudes concernant un potentiel choc sur les marchés qui pourrait perturber l’actuelle économie « Boucle d’Or ».
L’économie « Boucle d’Or » tient, mais des risques de croissance et de taux pointent à l’horizon
Le terme d’économie « Boucle d’Or » fait référence à un scénario économique équilibré, pas trop chaud pour ne pas entraîner d’inflation, ni trop froid pour ne pas freiner la croissance. L’indice S&P 500 se trouve actuellement près de son sommet historique, et les investisseurs sont en grande forme.
Cependant, le stratégiste en chef des actions mondiales de Goldman Sachs, Mueller-Glissmann, et son équipe ont identifié trois potentiels « ours » qui pourraient perturber cet équilibre. Un choc de croissance, qui pourrait résulter d’une augmentation du chômage ou d’un revers pour l’IA. Deuxièmement, un choc des taux, dans le cas où la Réserve fédérale n’appliquerait pas de nouvelles baisses des taux. Enfin, un nouvel ours pour le dollar, entraînant une dévaluation de 10 % de la monnaie, ce qui pourrait dissuader les investisseurs étrangers de s’aventurer sur le marché américain, a rapporté Fortune.
“Il y a un risque que l’économie Boucle d’Or rencontre l’un de ces trois ours”, explique Mueller-Glissmann.
Mueller-Glissmann a souligné que, malgré ces chocs potentiels, aucun ne s’est encore concrétisé, bien que le risque de chocs de croissance et de taux d’intérêt persiste à l’approche de la fin de l’année. Le président de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a partagé un point de vue similaire, indiquant qu’elle n’envisage pas de retournement majeur du marché à court terme.
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L’essor de l’IA alors que le S&P 500 fait face à une bulle potentielle
L’avertissement de Goldman Sachs intervient au milieu des discussions en cours sur une éventuelle bulle de l’IA sur le marché boursier. Le secteur de l’IA a défié la gravité, avec des entreprises comme NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) au centre de cet essor. Malgré les inquiétudes concernant une surévaluation, le marché de l’IA continue de croître, ce qui soulève des questions sur la durabilité de cette tendance.
Début septembre, le stratégiste de Bank of America, Michael Hartnett, a également tiré la sonnette d’alarme concernant une bulle potentielle de l’IA sur le marché boursier, en citant des indicateurs historiques de valorisation. Le ratio prix/valeur comptable du S&P 500 a atteint un niveau record, dépassant celui observé lors de la bulle Internet en 2000.
Malgré ces avertissements, le S&P 500 est entré dans le traditionnel quatrième trimestre avec un signe d’avertissement pour les investisseurs. Bien que le quatrième trimestre offre généralement les meilleurs rendements moyens, une solide performance réalisée au cours de l’année à ce jour jusqu’en septembre conduit souvent à un mois d’octobre plat ou négatif, créant de l’incertitude pour Wall Street.
Mouvement des prix : Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont respectivement progressé de 13,52 % et 17,35 % sur l’année, selon les données de Benzinga Pro.
Dans le même temps, le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA), qui suit le Dow Jones, a grimpé de 9,26 % au cours de la même période.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA puis revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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