Quatre titres du secteur de l’immobilier ont vu un net recul de leur momentum ces dernières semaines, alors même que la Réserve fédérale avançait dans un cycle de réduction des taux.
4 titres du secteur de l’immobilier voient leur momentum faiblir
Malgré les attentes selon lesquelles un taux d’intérêt plus bas pourrait soutenir les actions liées à l’immobilier, ces quatre valeurs, Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (CHMI), National Storage Affiliates Trust (NSA), Sachem Capital Corp. (SACH) et Smith Douglas Homes Corp. (SDHC) ont chuté dans les 10 % inférieurs du classement de momentum, ce qui suggère que des vents contraires plus larges demeurent quant à l’appétit pour le risque du secteur et au sentiment des investisseurs.
Qu’implique le classement du momentum ?
Le momentum, tel qu’il est décrit par la méthodologie de classement des actions Benzinga Edge (https://www.benzinga.com/premium/ideas/benzinga-edge-3/#:~:text=Turn%20Market%20Chaos,when%20markets%20rebound), évalue la force relative d’une action en fonction de son mouvement de prix et de sa volatilité, selon un classement percentiel par rapport à d’autres actions. Une lourde baisse dans ce classement signale non seulement une sous-performance par rapport aux pairs, mais aussi un sentiment négatif à court terme.
Cherry Hill Mortgage Investment
- Le score de momentum de CHMI est passé de 10,68 la semaine dernière à 10,50, soit une baisse de 0,18 points percentiles d’une semaine sur l’autre. Cela souligne la pression de vente soutenue exercée sur cette société d’investissement immobilier cotée malgré un contexte tarifaire favorable.
- L’action a chuté de 3,82 % depuis le début de l’année et de 30,58 % sur un an.
- Elle conserve une tendance de prix plus faible à court, moyen et long terme, avec un classement de croissance médiocre. Des détails supplémentaires sur les performances sont disponibles ici.
National Storage Affiliates Trust
- NSA, un FPI industriel, a vu son percentile de momentum chuter de 10.68 à 9.35, soit une baisse de 1.33 points. Cela signale une diminution de la confiance dans les sociétés d’autopartage, possiblement en raison de préoccupations liées à une offre excédentaire ou à une demande faible.
- En baisse de 18,98 % depuis le début de l’année, l’action avait perdu 37,14 % sur l’année écoulée.
- Ce titre conserve une tendance de prix plus faible à court, moyen et long terme, avec un classement de valeur modéré. Des détails supplémentaires sur les performances sont disponibles ici.
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Sachem Capital
- SACH a également vu son score de momentum baisser, passant de 10,68 à 9,35, reflétant la baisse de 1,33 points percentiles observée chez NSA. En tant que société de placement immobilier, la faiblesse continue de Sachem souligne la prudence toujours observée envers les prêteurs immobiliers à effet de levier.
- L’action a chuté de 11,11 % depuis le début de l’année et de 55,56 % sur l’année.
- Elle a vu sa tendance de prix s’affaiblir à court, moyen et long terme, avec un classement de croissance médiocre. Des détails supplémentaires sur les performances sont disponibles ici.
Smith Douglas Homes
- Le classement de SDHC est passé de 10,11 à 9,01, soit une baisse de 1,10 points percentiles d’une semaine sur l’autre. La force relative médiocre de ce constructeur de maisons peut refléter une incertitude persistante autour des mises en chantier et de l’accessibilité, même avec des coûts d’emprunt plus bas.
- L’action a chuté de 28,35 % depuis le début de l’année et de 52,78 % sur un an.
- Elle conserve une tendance de prix plus faible à court, moyen et long terme, avec un classement de valeur relativement médiocre. Des détails supplémentaires sur les performances sont disponibles ici.
Le sous-investissement observé chez ces quatre titres du secteur de l’immobilier est notable car les réductions des taux d’intérêt par la Fed devraient normalement stimuler les secteurs de l’immobilier en réduisant les coûts du capital et en dynamisant la demande.
Cependant, le recul dans les classements percentiels de momentum suggère que les risques propres à chaque société ou segment – tels que la qualité du crédit, les déséquilibres de l’offre ou la sensibilité cyclique – l’emportent actuellement sur les vents favorables au niveau macroéconomique.
Mouvement des prix
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont enregistré une hausse lundi. Le SPY a gagné 0,28 % à 663,68 dollars, tandis que le QQQ a augmenté de 0,46 % à 598,73 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Pendant ce temps, le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA), qui suit le Dow Jones, a fini sur une hausse de 0,16 % à 463,04 dollars.
Les contrats à terme sur les indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq 100 étaient mitigés mardi.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’intelligence artificielle. Il a été revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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