Cette semaine, trois titres évoluant dans le secteur des logiciels se sont retrouvés dans les 10 % inférieurs des classements de percentiles en fonction de leur valeur, ce qui suggère que leurs valorisations ne sont pas en phase avec les fondamentaux sous-jacents et pourraient être sur le point d’être revues.
Des actions mûres pour une correction ?
Les investisseurs désireux de tirer parti des valorisations excessives ou à la recherche de potentielles opportunités de vente à découvert devraient prendre note des baisses hebdomadaires frappantes dans les scores de valeur d’Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), AvePoint Inc. (NASDAQ:AVPT) et Docebo Inc. (NASDAQ:DCBO).
Affirm Holdings
- AFRM, connu pour sa plate-forme d’achat sur facture, a subi une forte chute dans son classement de valeur. Le percentile de la valeur de la société a chuté de 23,03 la semaine dernière à seulement 4,14e percentile actuellement – un déclin hebdomadaire significatif de 18,89 points.
- Le titre a progressé de 37,39 % depuis le début de l’année et de 124,99 % sur un an.
- Il continue de bénéficier d’une tendance des prix plus forte à court, moyen et long termes en dépit d’un classement de valeur faible. Des détails supplémentaires sur la performance sont disponibles ici.
AvePoint
- AVPT, qui fournit des solutions de gestion des données pour Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) 365, reste profondément enlisé dans la boue de la valeur. Son percentile de valeur a peu changé, en chutant d’un déjà mauvais 10,10 la semaine dernière au 5,95e percentile maintenant, soit une baisse de 4,15 points de pourcentage.
- En baisse de 0,30 % depuis le début de l’année, l’action avait enregistré une hausse de 40,78 % sur l’année.
- Ce titre a bénéficié d’une tendance des prix plus forte à long terme mais d’une tendance faible à court et moyen termes. Des détails supplémentaires sur la performance sont disponibles ici.
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Docebo
- DCBO, un fournisseur de logiciels de gestion de l’apprentissage basés sur le cloud, a également vu son percentile de valeur chuter, passant du 10,09e au 6,29e percentile cette semaine, soit une baisse de 3,8 points de pourcentage.
- L’action a diminué de 29,81 % depuis le début de l’année et de 22,05 % sur l’année.
- Avec un classement de croissance modéré, il a bénéficié d’une tendance des prix forte à court et moyen termes mais d’une tendance faible à long terme. Des détails supplémentaires sur la performance sont disponibles ici.
Que signifie le percentile en fonction de la valeur ?
Selon le classement boursier de Benzinga Edge, le percentile de la valeur est une mesure comparative de classement (allant de 0 à 100) qui montre la place qu’occupe la valorisation d’une action par rapport à ses pairs, sur la base de ratios financiers spécifiques tels que le ratio cours/bénéfices, le ratio cours/valeur comptable ou d’autres mesures de la valeur.
Les variations de percentiles de la valeur cette semaine chez Affirm Holdings, AvePoint et Docebo mettent en lumière le fossé grandissant entre le prix et la réalité financière de certains titres dans le secteur des logiciels. Étant donné que les trois titres sont figés dans le premier décile, il devient de plus en plus difficile de justifier leurs valorisations actuelles sans améliorations rapides des fondamentaux.
Mouvement des prix
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont progressé avant l’ouverture des marchés mardi. Le SPY était en hausse de 0,10 % à 649,51 dollars, tandis que le QQQ a reculé de 0,19 % à 579,97 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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