La semaine dernière, la vente de titres à grande échelle a continué, soutenant ainsi les actifs-refuges. Le rallye de l’or a reflété cette situation, le métal jaune ayant franchi pour la première fois de son histoire le niveau des 3 000 dollars.
Même la publication mercredi de l’IPC, meilleur que prévu, à 2,8 % n’a pas freiné cette tendance, qui a fini par montrer des signes d’épuisement vendredi. La Banque du Canada a maintenu son taux d’intérêt à 2,75 %, conformément aux attentes, tandis que le PIB du Royaume-Uni a diminué de manière inattendue de 0,1 %, le secteur de la production ayant déçu.
Le dollar australien, une monnaie de base, a gagné du terrain par rapport à la plupart des devises, à l’exception du dollar néo-zélandais. Le dollar américain a interrompu sa forte baisse, alors que le yen japonais (JPY) a stagné sans donner un signal valable sur les paires CHF/JPY et EUR/JPY, qui sont en tête. Fait intéressant, le sentiment des traders particuliers sur la première paire est toujours aussi partagé entre les positions longues et courtes, tandis que sur la seconde paire, il a basculé à plus de 70 % en position courte, ce qui la positionne comme un meilleur choix pour une configuration longue à court terme.
Les États-Unis lanceront une semaine chargée d’actualités en publiant des données sur les ventes au détail lundi, tandis que le Canada publiera ses prévisions d’IPC (consensus de 2,7 %) mardi. La Banque du Japon (BoJ) pourrait provoquer une volatilité importante mercredi si elle procède à un autre changement de taux, le consensus étant de rester stable à 0,5 %. Toutefois, si le gouverneur Ueda révèle quelque écart avec la trajectoire de la politique monétaire prévue, la réaction du marché pourrait être rapide.
Plus tard dans la journée, la Réserve fédérale américaine (FED) discutera du taux des fonds fédéraux, avec un consensus de maintien à 4,5 %. Jeudi, on s’attend à ce que la Banque nationale suisse (BNS) annonce une baisse de 25 points de base, ramenant les taux à 0,25 %. D’un point de vue fondamental, cela expliquerait pourquoi l’euro est un meilleur candidat que le yen japonais, puisque les politiques de la BNS et de la BoJ divergent.
La Banque d’Angleterre devrait rester à 4,5 %, tandis que les ventes au détail canadiennes publiées vendredi clôtureront cette semaine riche en nouvelles.
Actualités clés
- Lundi : USD – Ventes au détail
- Mardi : CAD – IPC
- Mercredi : JPY – Taux d’intérêt, USD – Taux d’intérêt, NZD – PIB
- Jeudi : AUD – Emploi, CHF – Taux d’intérêt, GBP – Taux d’intérêt, USD – Demandes d’allocations chômage
- Vendredi : CAD – Ventes au détail
Paires à surveiller
1. EUR/JPY
L’EUR/JPY reste à surveiller après avoir échoué à franchir et à clôturer au-dessus du niveau clé, avec une légère hausse en fin de semaine. Le sentiment des traders particuliers est à 71 % en position courte, ce qui augure bien pour un mouvement plus important vers le niveau clé de 163,800.
La configuration longue idéale serait une nouvelle clôture quotidienne au-dessus du plus haut de la semaine précédente avant que le prix ne revienne vers le support. En raison de nombreuses actualités fondamentales, ce scénario sera difficile à exécuter.
Graphique journalier de l’EUR/JPY, Source : TradingView
2. AUD/NZD
Cette paire a cassé sa tendance haussière, signalant son désir de baisser, probablement vers la moyenne de la fourchette établie entre 2023 et 2025. Cependant, un léger repli avant que cela ne se produise ne serait pas surprenant. Comme l’AUD a actuellement un taux d’intérêt de 4,10 % et le NZD un taux plus bas de 3,75 %, cette éventuelle position courte aura un intérêt négatif. Néanmoins, le sentiment des traders particuliers est majoritairement favorable, à près de 80 %, ce qui rend une baisse réaliste. Le potentiel de baisse à court terme est d’environ 100 pips, mais l’analyse du prix en décidera autrement.
Graphique journalier de l’AUD/NZD, Source : TradingView
Notes :
- AUD/CAD : Dans un modèle de fourchette à court terme, mais haussier à long terme.
- AUD/SGD : Il a légèrement rebondi après un long repli ; cependant, pour confirmer un retournement de tendance, il doit clôturer au-dessus de 0,85200.
- AUD/JPY : A donné des signes de retournement, la résistance clé à observer est d’environ 95,250.
- AUD/CHF : Replié sur le niveau clé à 0,56. Un repli plus marqué vers 0,56500 est possible.
- CHF/JPY : A échoué à plusieurs reprises à établir une nouvelle clôture au-dessus du niveau clé.
- EUR/AUD : A clôturé en étoile filante sur l’unité de temps hebdomadaire ; les replis sont très probables.
- GBP/NZD : S’est retourné après une forte hausse, il est probable qu’il annule une partie de ce mouvement d’ici la fin du mois, offrant des possibilités de scalping.
- GBP/JPY : Globalement haussier, a repris le niveau de 190,110 et continue de monter.
- GBP/SGD : Jusqu’à présent, il est resté au-dessus de 1,71530. Un repli sain permettra de voir s’il peut se préparer pour la prochaine étape, vers 1,74400.
- GBP/AUD : A clôturé la semaine en repli marqué, effaçant tous les gains hebdomadaires. Des replis plus marqués sont possibles vers 2,03040.
- NZD/JPY : Est resté au-dessus du niveau clé de 84,800. Il pourrait revenir vers la résistance à long terme à 88,400.
- SGD/JPY : Replié vers la résistance clé à 111,400 mais n’a pas réussi à clôturer au-dessus. Il s’agit du niveau à observer la semaine prochaine.
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