Lockheed Martin (NYSE:LMT) est actuellement l’une des actions les plus surveillées par les visiteurs de Zacks.com. Il pourrait donc être utile de passer en revue certains des facteurs qui pourraient affecter la performance à court terme de l’action.
Au cours du dernier mois, les actions de cette entreprise de défense et d’aérospatiale ont affiché un rendement de -3,5 %, par rapport au changement de +2 % de l’indice composite S&P 500 de Zacks. Au cours de cette période, l’industrie Zacks Aerospace – Defense, à laquelle Lockheed appartient, a perdu 6,1 %. La question clé est donc de savoir quelle pourrait être la direction future de l’action.
En général, bien que les rapports ou les rumeurs des médias sur un changement important des perspectives commerciales d’une entreprise entraînent généralement une tendance de l’action et conduisent à un changement immédiat du prix, des facteurs fondamentaux sont toujours présents et sont les véritables moteurs de la décision d’achat et de détention.
Révisions des estimations de bénéfices
Au lieu de se concentrer sur autre chose, chez Zacks, nous nous concentrons sur l’évaluation du changement des prévisions de bénéfices d’une entreprise. Cela est dû au fait que nous pensons que la juste valeur de l’action est déterminée par la valeur actuelle de sa future série de revenus.
Fondamentalement, nous examinons la manière dont les analystes de vente couvrant l’action révisent leurs estimations de bénéfices pour refléter l’impact des dernières tendances commerciales. Et si les estimations de bénéfices augmentent pour une entreprise, la juste valeur de ses actions augmente. Une valeur équitable plus élevée que le prix de marché actuel suscite l’intérêt des investisseurs pour l’achat de l’action, ce qui entraîne une augmentation de son prix. C’est pourquoi la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements de prix des actions à court terme.
Pour le trimestre actuel, Lockheed devrait afficher des bénéfices de 6,61 dollars par action, ce qui indique un changement de -16,3 % par rapport au trimestre de l’année dernière. L’estimation Zacks du consensus a changé de -1,8 % au cours des 30 derniers jours.
L’estimation de consensus des bénéfices de 26,60 dollars pour l’exercice financier en cours indique un changement de -4,4 % sur un an. Cette estimation a changé de +0,6 % au cours des 30 derniers jours.
Pour le prochain exercice financier, l’estimation de consensus des bénéfices de 28,48 dollars indique un changement de +7,1 % par rapport à ce que Lockheed devrait annoncer il y a un an. Au cours du dernier mois, les analystes ont diminué leur estimation de 1,3 %.
En raison de la taille de l’ajustement récent de l’estimation de consensus, ainsi que de trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, Lockheed a reçu la note Zacks Rank n°3 (Maintenir).
Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation de consensus des BPA sur 12 mois à venir de la société :
BPA sur 12 mois
Prévisions de croissance des revenus
Même si la croissance des bénéfices d’une entreprise est probablement le meilleur indicateur de sa santé financière, si elle ne parvient pas à augmenter ses revenus, il ne peut pas se passer grand-chose. Il est presque impossible pour une entreprise de croître ses bénéfices sans augmenter son chiffre d’affaires pendant de longues périodes. Par conséquent, il est important de connaître la croissance potentielle des revenus d’une entreprise.
Dans le cas de Lockheed, l’estimation de consensus des ventes de 18,59 milliards de dollars pour le trimestre actuel indique un changement de -1,5 % sur un an. Les estimations de 71,09 milliards de dollars et de 73,76 milliards de dollars pour les exercices financiers en cours et suivants indiquent des changements de +5,2 % et +3,8 %, respectivement.
Derniers résultats rapportés et historique des surprises
Au cours du dernier trimestre rapporté, Lockheed a déclaré des revenus de 17,1 milliards de dollars, soit un changement de +1,3 % sur un an. Les BPA de 6,84 dollars pour la même période sont comparés à 6,77 dollars de l’année précédente.
Comparativement à l’estimation de consensus Zacks de 17,28 milliards de dollars, les revenus rapportés représentent une surprise de -1,05 %. La surprise de BPA, elle, est de +5,72 %.
Sur les quatre derniers trimestres, la société a dépassé les estimations de BPA de consensus. Sur la même période, la société a également dépassé les estimations de revenus de consensus à trois reprises.
Évaluation
Aucune décision d’investissement ne peut être efficace sans tenir compte de l’évaluation d’une action. Si le prix actuel d’une action reflète correctement la valeur intrinsèque de l’entreprise sous-jacente et les perspectives de croissance de l’entreprise, il s’agit d’un déterminant essentiel de sa performance future en termes de prix.
La comparaison des valeurs actuelles des multiples d’évaluation d’une entreprise, tels que le rapport cours/bénéfice (P/E), le rapport cours/vente (P/S) et le rapport cours/flux de trésorerie (P/CF), avec ses propres valeurs historiques aide à déterminer si son action est équitablement évaluée, surévaluée ou sous-évaluée. La comparaison de l’entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée du caractère raisonnable du prix de l’action.
Le score du style Zacks Value (partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux mesures traditionnelles et non conventionnelles d’évaluation pour évaluer les actions de A à F (un A est meilleur qu’un B, un B est meilleur qu’un C, et ainsi de suite), est très utile pour déterminer si une action est surévaluée, évaluée correctement ou temporairement sous-évaluée.
Le score de style Value Zacks (partie du système de style Zacks) est noté B sur ce point, ce qui indique qu’il est négocié à un prix inférieur à celui de ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certaines des mesures d’évaluation qui ont conduit à cette note.
Conclusion
Les faits discutés ici et beaucoup d’autres informations sur Zacks.com pourraient aider à déterminer s’il vaut la peine de prêter attention au bruit du marché sur Lockheed. Cependant, le Zacks Rank n°3 de la société suggère qu’elle pourrait suivre la tendance du marché dans le court terme.