Les marchés s’apprêtent à un nouveau départ sur les chapeaux de roues mardi, après avoir achevé la session précédente sur une note positive, clôturant un mois de septembre traditionnellement faible sur une note optimiste. Certains stratèges considèrent les gains inhabituels de septembre comme une preuve de la résilience du marché. La croyance unanime est que ces gains pourraient continuer à se poursuivre au quatrième trimestre et au-delà, à la seule condition que l’économie parvienne à éviter une récession.
Chaque nouvel indicateur économique à paraître, y compris les données sur les offres d’emploi et l’activité manufacturière prévues pour mardi, offrirait des preuves concernant la force ou l’absence de cette dernière. Cette année étant une année d’élection présidentielle, les traders se préparent à une période de volatilité accrue, au moins jusqu’au 5 novembre. Le marché pourrait également devoir composer avec les résultats d’entreprise, qui commenceront à être publiés dans la seconde moitié du mois.
| Futures | Performance (+/-) |
| Nasdaq 100 | +0,07 % |
| S&P 500 | -0,09 % |
| Dow | -0,27 % |
| R2K | -0,23 % |
En préouverture mardi, l’ETF SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) a perdu 0,02 % à 573,63 dollars et l’ETF Invesco QQQ (NASDAQ:QQQ) a gagné 0,09 % à 488,50 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indications de la semaine dernière
Les actions américaines ont survécu à une vague de pression vendeuse et ont clôturé la séance de lundi en hausse. Les niveaux de surachat et l’effondrement de certains des principaux marchés mondiaux ont incité à la prudence dès le début de la session, et la plupart des indices majeurs ont bougé pour l’essentiel en dessous de la ligne inchangée pendant une grande partie de la séance. Les ventes se sont intensifiées après que le président de la Fed, Jerome Powell, a jeté un froid sur les espoirs d’ajustement rapide à la baisse des taux lors de son discours.
Les principaux indices ont connu un rebond de dernière minute pour clore le mois de septembre fermement dans le vert, le S&P 500 et le Dow Industrials clôturant à des niveaux record. Neuf des 11 classes sectorielles du S&P 500 ont clôturé dans le vert, les actions des services de communication, de l’énergie et de l’immobilier suscitant un vif intérêt. En revanche, les actions du secteur des matériaux et de la consommation discrétionnaire ont reculé.
| Indice | Performance du jour (+/) | Valeur | Performance de septembre | Résultats du T3 |
| Nasdaq Composite | +0,38% | 18 189,17 | +2,69% | +2,58% |
| Indice S&P 500 | +0,42% | 5 762,48 | +2,02% | +5,53% |
| Dow Industrials | +0,04% | 42 330,15 | +1,85% | +8,21% |
| Russell 2000 | +0,24% | 2 229,97 | +0,56% | +8,90% |
Les points de vue des analystes :
Un assouplissement des taux de la Fed plus important que prévu pourrait permettre aux actions de haute qualité de conserver leur coût élevé et même aider les actions cycliques de moindre qualité, notamment après les récentes actions de la Chine, a déclaré le stratège américain en actions de la Morgan Stanley, Mike Wilson. « Cependant, je pense que les données sur l’emploi et d’autres indicateurs de croissance doivent s’améliorer pour justifier que ces conditions se poursuivent jusqu’à la fin de l’année et au-delà, c’est-à-dire un atterrissage en douceur avec une croissance qui redémarre, une inflation qui se stabilise au-dessus de 2 % et la Fed continuant de baisser les taux », a déclaré le stratège.
Le marché s’engage dans une période saisonnièrelement favorable après une hausse enregistrée lors de huit des neufs derniers mois. Le responsable de la recherche de Fund Strat, Tom Lee, a déclaré dans le commentaire hebdomadaire de la société que les trois moteurs structurels favorables pour les actions qui sous-entendent «acheter le creux» sont les suivants :
- Le lancement du cycle d’assouplissement de la Fed et le fait qu’il n’y a pas de pépin
- La banque centrale chinoise (PBOC) et son action récente
Le responsable a noté que chaque fois que la Fed a baissé ses taux et que l’économie américaine n’est pas en récession, l’indice S&P 500 a augmenté sept fois sur sept, que ce soit trois ou six mois plus tard.
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Prochaines publications de données économiques
- S&P Global devrait publier l’indice des directeurs d’achat manufacturiers final pour septembre à 09h45 HAE. En moyenne, les économistes attendent que l’indice PMI manufacturier final s’établisse à 47, contre 47,9 en août.
- L’Institut de la gestion des approvisionnements publiera son PMI manufacturier national à 10h00 HAE, le consensus prévoyant de 47,5 pour septembre, légèrement plus élevé que les 47,2 d’août.
- Le Département du travail devrait publier les résultats de son enquête sur les offres d’emploi et les mutations de main-d’œuvre pour août à 10h00 HAE, les économistes estimant en moyenne que les offres d’emploi resteront stables par rapport au niveau de juillet, à 7,7 millions.
- Le rapport du Département du commerce sur les dépenses de construction pour août, prévu à 10h00 HAE, devrait montrer des dépenses en stagnation par rapport à juillet, ayant connu une baisse de 0,3 % en glissement mensuel.
- La gouverneure de la Fed Lisa Cook fera une apparition publique à 11h10 HAE.
- Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, et la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, participeront à une discussion technologique sur la perturbation à 18h15 HAE.
Mouvements sur les titres
- Trump Media & Technology Group Corp. (NASDAQ:DJT) a grimpé de près de 7,50 % dans les échanges avant-Bourse après que la société a annoncé qu’elle avait étendu son réseau de diffusion en streaming sur télévision pour passer à un fonctionnement multi-sites.
- Ford Motor Co. (NYSE:F) a gagné plus de 2 % grâce à une note d’analyste favorable.
- Acuity Brands, Inc. (NYSE:AYI), McCormick & Company, Inc. (NYSE:MKC), Paychex, Inc. (NASDAQ:PAYX) et United Natural Foods, Inc. (NYSE:UNFI) figurent parmi les sociétés à surveiller ce mardi, elles devraient publier leurs résultats trimestriels avant l’ouverture du marché.
- Les sociétés qui publieront après la clôture sont NIKE, Inc. (NYSE:NKE), Resources Connection, Inc. (NASDAQ:RGP) et Cal-Maine Foods, Inc. (NASDAQ:CALM).
Matieres premières, obligations et marchés boursiers mondiaux
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont reculé de manière significative, tandis que les contrats à terme sur l’or ont progressé de manière modérée. Bitcoin (CRYPTO: BTC) a légèrement augmenté, se négociant sous les 64 000 dollars. Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans a chuté de 5,7 points de base à 3,745 %.
En Asie, le marché japonais a rebondi, bien que le sentiment ailleurs soit resté modéré. Les marchés chinois, hongkongais et sud-coréens sont restés fermés pour cause de jour férié. Les actions européennes ont affiché une certaine hésitation en début de séance, les traders digérant les données préliminaires de l’inflation des prix à la consommation pour septembre dans la zone euro.
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