SiriusXM (NASDAQ:SIRI) se trouve à un moment critique en 2024. Le géant de la radio par satellite a connu une chute spectaculaire de 56,8% de son cours de bourse depuis le début de l’année, sous-performant le secteur plus large de la discrétion du consommateur Zacks de 4,9%, ce qui soulève des questions concernant ses perspectives futures et si cela constitue une opportunité d’achat pour les investisseurs avertis.
La récente baisse du cours de l’action de SiriusXM en raison de la volatilité du marché, des inquiétudes liées aux taux d’intérêt et de la perturbation des médias numériques offre sans doute un point d’entrée attrayant pour les investisseurs dans la valeur. L’acquisition stratégique de Pandora a propulsé SiriusXM au premier plan du divertissement audio, avec une base d’auditeurs nord-américains inégalée de plus de 100 millions. La fusion combinera le modèle d’abonnement robuste de SiriusXM avec la plateforme publicitaire lucrative de Pandora, créant ainsi un flux de revenus diversifié. L’alliance synergique permet une distribution de contenu multiplateforme, potentialisant l’engagement des utilisateurs, l’attrait pour les annonceurs et l’attraction des créateurs de contenu. Avec son échelle améliorée, son portefeuille de contenu diversifié et son approche à double modèle, SiriusXM est positionné de manière unique pour capitaliser sur l’évolution du paysage de l’audio numérique, offrant un potentiel de croissance substantiel pour les investisseurs à long terme.
Performance sur l’année
Source de l’image : Zacks Investment Research
SIRI élargit ses horizons dans le paysage de l’audio numérique
Malgré une performance boursière difficile, SiriusXM continue de démontrer sa résilience et son adaptabilité dans le paysage en évolution du divertissement audio. Le cœur de métier de l’entreprise reste solide, avec une position dominante dans l’espace du divertissement audio pour véhicules renforcée par des partenariats de longue date avec les principaux constructeurs automobiles tels que Toyota et Ford. Alors que l’industrie automobile évolue vers les véhicules électriques et autonomes, SiriusXM s’est positionné de manière stratégique comme un acteur clé dans le futur du divertissement et des services d’information en voiture.
L’expansion de SiriusXM au-delà de la radio par satellite traditionnelle a été un véritable jeu changeant. Les investissements de l’entreprise dans les capacités de streaming et dans le contenu de podcasts exclusif lui ont permis de rivaliser de manière plus efficace avec les services de streaming. Cette stratégie de diversification a permis à l’entreprise de toucher avec succès un public plus jeune et d’élargir sa base d’abonnés au-delà des propriétaires de voitures.
Un jalon important dans cette expansion a été le lancement de SiriusXM Podcasts+ en août. Ce nouveau service d’abonnement, disponible directement dans Apple Podcasts, offre une écoute sans pub, du contenu exclusif et un accès anticipé aux nouveaux épisodes d’émissions populaires. Le service comprend des podcasts très connus tels que SmartLess et Last Podcast on the Left, entre autres. Cette initiative vient non seulement enrichir l’offre de podcasts de SiriusXM, mais renforce également sa position sur le marché concurrentiel du podcast.
L’intégration de l’intelligence artificielle et de l’apprentissage automatique dans la plateforme de SiriusXM a considérablement amélioré ses capacités de personnalisation. Cet avancement technologique a amélioré l’expérience utilisateur, augmenté l’engagement des auditeurs et amélioré les taux de rétention. La capacité à offrir des recommandations de contenu sur mesure est devenue un élément clé de différenciation pour SiriusXM sur le marché encombré du divertissement audio.
D’un point de vue évaluation, le cours actuel de l’action de SiriusXM présente une opportunité intéressante pour les investisseurs à long terme. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de 12 mois à venir de l’entreprise de 7,05 est nettement inférieur à la moyenne de l’industrie Zacks Broadcast Radio and Television de 28,57. Bien que cette valorisation remisée puisse refléter les inquiétudes du marché, elle suggère également un potentiel de hausse si la société continue d’exécuter avec succès sa stratégie de croissance.
Le ratio P/E F12M de SIRI reflète une valorisation remisée
Source de l’image : Zacks Investment Research
À l’avenir, SiriusXM est bien positionné pour capitaliser sur les tendances émergentes dans l’industrie du divertissement audio. Les investissements de la société dans la technologie activée par la voix et l’intégration avec les appareils intelligents ouvrent de nouveaux moyens de croissance. De plus, l’exploration par SiriusXM des éléments interactifs et visuels pour compléter ses offres audio pourrait révolutionner l’engagement des consommateurs avec le contenu radio.
L’engagement de SiriusXM pour le contenu exclusif demeure un argument de vente solide. Des accords récents très médiatisés avec des podcasters populaires comme Alex Cooper et des musiciens, dont Coldplay, Eric Church et Jelly Roll, ont enrichi davantage sa bibliothèque de contenu, et cela dans l’optique de faire appel à un public diversifié.
Malgré la persistance de certains défis, notamment dans la navigation du paysage en évolution des droits numériques et des redevances, la direction de SiriusXM a fait preuve d’adaptabilité et de leadership tournés vers l’avenir. Les efforts de la société pour rationaliser son infrastructure technologique et adopter des solutions basées sur le cloud devraient se traduire par une efficacité opérationnelle et des économies de coûts à l’avenir.
Malgré un recul des revenus de 2,19% en glissement annuel pour 2024, avec une estimation du consensus Zacks s’élevant à 3,25 milliards de dollars, l’estimation du consensus pour les bénéfices a augmenté de 3,8% à 3,25 dollars par action au cours des 30 derniers jours. Cela suggère un optimisme croissant quant à la rentabilité de SiriusXM, même dans un environnement de marché difficile.
Source de l’image : Zacks Investment Research
Tesla à Spotify : les rivaux de SIRI présentent des problèmes
Sirius XM fait face à une concurrence intense dans un paysage du divertissement audio de plus en plus concurrentiel et en rapide mutation, suscitant des inquiétudes quant à sa viabilité future.
Les positions traditionnelles de SiriusXM – le secteur automobile – sont confrontées à une perturbation sans précédent. L’essor des véhicules électriques et de la technologie de conduite autonome a ouvert la voie aux géants de la tech et aux startups innovantes pour remettre en cause la position autrefois inattaquable de SiriusXM dans le domaine du divertissement automobile. Tesla, par exemple, a équipé ses véhicules de son propre système de divertissement, en contournant complètement la radio par satellite traditionnelle.
Le marché du streaming audio, autrefois considéré comme un service complémentaire au cœur de métier de SiriusXM, est désormais devenu une menace existentielle. Spotify (NYSE:SPOT), Apple Music et Amazon Music ont continué à étendre leur base d’utilisateurs, offrant des listes de lecture personnalisées, un contenu exclusif et une intégration transparente sur plusieurs appareils.
Alors que SiriusXM a investi massivement dans le contenu et la technologie de podcast, il est confronté à une concurrence féroce de la part de plateformes de podcast dédiées telles que Spotify et Apple Podcasts, ainsi que de nouveaux venus comme Substack et Patreon, qui offrent aux créateurs un plus grand contrôle et des options de monétisation.
Conclusion
Alors que la performance de l’action de SiriusXM a été décevante jusqu’à présent en 2024, la position solide de la société sur le marché, ses stratégies innovantes et son approche à double modèle en font une option intéressante pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long. La récente baisse du cours de l’action pourrait en effet constituer une opportunité d’achat pour ceux qui croient en la capacité de la société de naviguer dans le paysage médiatique changeant et de capitaliser sur les technologies émergentes. SiriusXM est actuellement l’action numéro 1 de Zacks (achat fortement recommandé).