Micron Technology, Inc.a prouvé les sceptiques et les analystes en déclarant un bénéfice similaire à un coup de circuit de Babe Ruth, les revenus ont presque doublé sur un an, portés par l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA). L’ironie est que au moins trois analystes ont abaissé leur recommandation, réduit leurs estimations ou abaissé les objectifs de cours de Micron avant la publication de ses résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice 2024, le 12 septembre 2024, entraînant une baisse des actions jusqu’à 84,12 dollars. Les analystes de MarketBeat pensaient différemment, citant les 4 raisons pour acheter la baisse de 44 % du titre et cherchant à profiter de la baisse de 24 % du titre de Micron.
Le rapport sur les résultats solides de Micron sur le quatrième trimestre de l’exercice 2024, stimulé par la demande IA, a stimulé le secteur de l’informatique et de la technologie, entraînant une hausse des actions des fabricants de produits de mémoire comme Western Digital Inc. (NASDAQ:WDC) et Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX) .
Micron récolte enfin les fruits de l’engouement pour l’IA avec de solides résultats au T4
Le marché attendait de voir si Micron avait pris de l’avance sur l’engouement pour l’IA comme l’ont montré les résultats de son rival NVIDIA Co. (NASDAQ:NVDA) ou d’Oracle (NYSE:ORCL), comme illustré dans leurs performances financières. Pourtant, les résultats et les prévisions précédents étaient mitigés et conformes aux attentes. Cela a incité de nombreux analystes à abaisser leur recommandation, invoquant le fait que l’IA seule ne suffirait pas à faire remonter les prix des puces DRAM à la baisse et à rembourser la dette de stockage qui pèse sur son activité non-IA, notamment les PC et les smartphones.
Le rapport sur les résultats de Micron pour le quatrième trimestre de l’exercice 2024 a dissipé tous les doutes. La société a enregistré un BPA de 1,18 dollar, dépassant de 7 cents les estimations des analystes. Les revenus ont augmenté de 93,3 % en glissement annuel pour s’établir à 7,75 milliards de dollars, écrasant les estimations des analystes de plus de 100 millions de dollars. La marge brute ajustée IFRS est passée à 36,5 %, contre 28,1 % en séquentiel.
L’IA et les centres de données volent la vedette
La demande robuste en matière d’IA a alimenté la croissance de ses produits de mémoire DRAM pour les centres de données et de ses puces de mémoire HBM (High Bandwidth Memory) de premier plan, qui ont déjà été réservées jusqu’en 2025. Cependant, l’acquisition récemment annoncée par Micron de 2 usines à Taiwan avait pour but de renforcer sa production de ces puces très demandées. Les puces HBM sont sur mesure pour les applications d’IA telles que la vision par ordinateur, le traitement du langage naturel (NLP) et la vision par ordinateur.
Le PDG de Micron Technology, Sanjay Mehrotra, n’a pas minimisé son enthousiasme, déclarant : « Nous entrons dans l’exercice 2025 avec la meilleure position concurrentielle de l’histoire de Micron. Nous prévoyons des revenus record pour le T1 de l’exercice 2025 et un enregistrement de revenus substantiels, avec une rentabilité nettement améliorée pour l’exercice 2025. » La société a enregistré des revenus NAND records, tirés par les ventes de ses centres de données et de ses SSD, qui ont dépassé pour la première fois le milliard de dollars.
Micron relève le défi et révise ses prévisions à la hausse
Micron Technology a relevé son BPA pour le premier trimestre de l’exercice 2025 à 1,66 à 1,82 dollar, contre des estimations du consensus de 1,52 dollar. Les revenus du premier trimestre devraient se situer entre 8,50 et 8,90 milliards de dollars, écrasant les estimations du consensus de 8,27 milliards de dollars. La marge ajustée IFRS devrait avoisiner les 39,5 %, avec une marge d’erreur de +/- 1 %.
Manish Bhatia, vice-président directeur de Micron Technology, note que la demande de serveurs traditionnels devrait continuer à croître et à s’améliorer à mesure que le déploiement des logiciels informatiques se poursuivra. Une croissance unitaire modeste est attendue pour la croissance générale des serveurs. Cependant, on s’attend à une demande solide pour les serveurs IA en 2025, le dynamisme de l’IA se poursuivant. Micron a renforcé sa position avec la croissance de sa production de puces HBM pour les serveurs IA, en utilisant des DIMM de 128 Go de grande capacité pour l’entrainement et l’inférence dans les serveurs IA. La demande est stimulée par les deux segments, les serveurs cloud et l’IA d’entreprise.
L’action MU complète un modèle de tasse
Un modèle de tasse se forme sur une ligne de résistance de swing-high qui tombe sur un swing-low, formant un fond en arrondi qui remonte pour retester la ligne de résistance de la tasse. De là, un manche peut se former sur un retrait ou une continuation au-dessus de la ligne de résistance de la tasse, qui fait office de nouveau support.
Le titre MU a formé sa ligne de résistance de tasse autour de 110,39 dollars, puis a chuté à un plus bas de swing à 84,91 dollars, en raison de la multitude de baisses de recommandation et de révisions de prix faites par les analystes avant la publication de ses résultats. MU est remonté au niveau de 96,18 dollars, grâce à la divergence formée sur le plus bas de l’indice de force relative journalier entrainant la publication de ses résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice 2024.
Le rapport solide a déclenché un gap baissier jusqu’à 110,58 dollars, concurrençant le modèle de tasse. MU utilisera soit la ligne de résistance de la tasse comme support de plancher pour partir à la hausse, ou il se retirera pour former un manche, formant une éventuelle sortie de tasse-et-manche s’il parvient à remonter par le haut de la résistance de la tasse. L’indice de force relative de 14 périodes a grimpé à 70. Les niveaux de support de retrait de Fibonacci (Fib) se situent à 110,39, 104,48, 98,52 et 89,97 dollars.
L’objectif de cours moyen de Micron Technology est de 146,04 dollars, et son objectif de cours le plus élevé est de 225 dollars. Les analystes lui ont attribué 25 recommandations d’achat, une recommandation de conservation et une recommandation de vente.
Avec le grand gap baissier que MU a subi après la publication de ses résultats, il est préférable de ne pas le poursuivre. Les investisseurs haussiers peuvent acheter sur les replis en utilisant des options de vente garanties par du cash pour profiter des primes élevées aux niveaux de support de retrait de Fibonacci pour acheter la plongée, et écrire des options d’achat couvertes pour exécuter une stratégie de roue pour générer un revenu en plus du rendement annuel de 0,41 %.
L’article Micron Stock Soars as AI Demand Financuels Big Q4 Earnings Beat a été publié pour la première fois sur MarketBeat.