L’avancée du cours de l’action de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) a été revigorée. Le rallye du cours de l’action s’était arrêté il y a quelques années à cause de l’éclatement de la bulle de la COVID-19 et de la cession de Kenvue (NYSE:KVUE), mais ces jours sont révolus, et la croissance de l’entreprise est toujours devant. Aujourd’hui, Johnson & Johnson est un achat car sa valeur, son rendement et ses perspectives de croissance offrent un véhicule capable de surpasser le marché en 2025 et à long terme.
En ce qui concerne la valeur, cette action de soins de santé se négocie à 16x les bénéfices de cette année, soit moins de la moitié du multiple historique des prix, et bien en dessous de la moyenne du S&P 500. En ce qui concerne les rendements, Johnson & Johnson est un payeur de dividende fiable rapportant plus de 3 %, soit plus du double de la moyenne du marché global, et à l’extrémité supérieure de la fourchette historique avec des perspectives solides d’augmentations de distribution soutenues au cours des prochaines années.
Johnson & Johnson tourne un coin au T3 2024
Johnson & Johnson a tourné un coin au T3 2024 avec une croissance opérationnelle se traduisant par une croissance rapportée qui a dépassé les périodes de COVID et de spin-off. On prévoit une poursuite de cette croissance rapportée au T4 et à l’année prochaine, avec une accélération en 2025.
En ce qui concerne le troisième trimestre, l’entreprise a enregistré une augmentation de 5,2 % du chiffre d’affaires sur un an, grâce à des forces dans les deux régions opérationnelles et les segments. La croissance opérationnelle a été plus robuste à 6,3 % et 5,4 % ajustée pour la COVID-19, les ventes aux États-Unis ayant augmenté de 7 %, menant à une croissance de 4,6 % à l’international et une croissance de près de 6,35 % dans les segments de la médecine interne et de la technologie médicale. Les divisions Médecine interne et MedTech sont soutenues par des forces soutenues dans les traitements existants, renforcées par de nouvelles approbations et lancements de produits au cours du trimestre.
Les nouvelles marges sont mitigées mais favorables aux investisseurs. Les coûts des acquisitions, y compris les dépenses de R-D acquises, ont eu un impact sur les bénéfices GAAP et ajustés, mais bien moins que prévu. Pour cette raison, les BPA GAAP et ajustés, y compris les coûts de R-D acquis, ont été réduits, mais l’impact de la R-D acquis vaut 1900 points de base et est plus que suffisant pour compenser la baisse. Les BPA ajustés sont également de 950 points de base mieux que prévu.
Les conseils sont également mitigés mais favorables aux actionnaires. La société a relevé ses prévisions de revenus en raison de la solidité organique et de l’impact de l’acquisition de V-Wave, mais a réduit son objectif de bénéfices. La conclusion est que les revenus sont prévus au-dessus de l’objectif consensuel des analystes, que l’impact de l’acquisition sur les bénéfices diminuera et que les bénéfices sont suffisants pour soutenir le programme de retour de capital, qui est robuste. Le dividende sain est renforcé par des rachats de titres, qui ont été réduits de 4,7 % au cours du trimestre et de 6,6 % par rapport à l’année dernière.
Les Institutions Signalent Que Le Seuil Pour Johnson & Johnson Est De 145 $
Les activités des analystes et des institutions ont été mitigées au cours de la dernière année, avec des périodes de vente intermittentes et de nombreuses révisions négatives. Cependant, l’achat institutionnel en 2024 coïncide avec le rebond des prix au 1er et 3e trimestres, ce qui montre un soutien solide au niveau de 145 dollars, qui coïncide avec la fourchette basse de la fourchette cible des analystes. L’activité des institutions pourrait fournir une impulsion au T4 car l’activité des premières semaines reste globalement haussière.
L’activité des analystes évolue également vers un biais plus haussier. L’activité du début octobre comprend deux notes Surperformer réitérées avec des objectifs de prix supérieurs au consensus rapporté par MarketBeat.com. Le consensus de 175 dollars implique une hausse de 5 % et augmente au troisième trimestre par rapport à l’année et au dernier trimestre, la fourchette de hausse ajoutant 40 dollars de plus ou près de 25 %.
Les perspectives techniques sont haussières. Le marché de l’action JNJ est dans une fourchette de plusieurs années mais évolue à la hausse à l’intérieur de celle-ci. Les dernières activités montrent un marché en mode rallye et en consolidation sous une ligne de tendance haussière critique, prévoyant une hausse dans les semaines à venir. En supposant que le marché suive le signal, l’action JNJ pourrait atteindre le haut de la fourchette près de 180 dollars d’ici début 2025.
L’article “L’action de Johnson & Johnson : mise en place du potentiel de 2025” a d’abord été publié sur MarketBeat.