Voici une petite subtilité pour ceux qui aiment se concentrer sur les fondamentaux et les forces économiques lorsqu’ils prédisent le mouvement des marchés. Lorsque l’inflation grimpe, cela bénéficie en général aux actions, et c’est l’inverse qui est vrai. L’inflation entraîne une augmentation des bénéfices grâce au pouvoir de fixation des prix et à l’expansion des marges pour la plupart des entreprises, et l’effet d’affaiblissement qu’elle a sur le dollar fait monter les cours des actions.
Cependant, toutes les actions ne sont pas égales. Certaines pâtissent en effet de l’inflation, car elles ne peuvent pas suivre la croissance économique. La même chose s’applique lorsque l’inflation diminue et que cela a des répercussions sur l’économie. Plutôt que de placer un biais baissier sur l’ensemble de l’indice S&P 500, les investisseurs peuvent appliquer un raisonnement fondamental pour trouver des actions potentielles qui pourraient surperformer au cours des deux prochains trimestres.
Évoluant dans le secteur de la grande consommation, des actions comme Coca-Cola Co.(NYSE:KO) offrent un certain potentiel de croissance, car elles ont un pouvoir de fixation des prix suffisant et une portée internationale pour amortir la baisse des taux d’inflation aux États-Unis. D’autres, comme Realty Income Co.(NYSE:O), offrent aux investisseurs un revenu stable à une époque où le revenu perd de sa puissance. En sortant de cet investissement immobilier, le secteur de la santé offre un potentiel de hausse supplémentaire avec les actions de Pfizer Inc.
Coca-Cola : L’action pérenne que tout investisseur doit détenir
Les investisseurs peuvent toujours s’attendre à ce que Coca-Cola apporte stabilité et croissance potentielle pendant la plupart des cycles, que l’économie soit en plein boom ou en pleine récession, et que l’inflation soit en plein essor ou en déclin. Même si l’inflation ralentit à travers une mesure de l’indice des prix à la consommation (PCE) de 2,2 %, contre plus de 3,5 % il y a un an, la capacité de croissance de Coca-Cola présente plusieurs avantages.
Servant plus d’un milliard de produits Coca-Cola par jour, l’entreprise peut augmenter de manière significative son chiffre d’affaires et ses bénéfices en augmentant ses prix chaque année simplement pour suivre l’inflation, plus une petite prime rendue possible par la pénétration de la marque Coca-Cola sur le marché des boissons.
C’est pourquoi certains à Wall Street ont commencé à avoir un avis haussier sur le titre, menés par les analystes de Wells Fargo par le biais de leur recommandation « Surpondérer » depuis septembre 2024. Cette fois, ils ont fixé un objectif de cours de 78 dollars sur l’action Coca-Cola, ce qui représente un potentiel de hausse net de 9,8 % par rapport aux cours actuels des actions, sans oublier un nouveau plus haut sur 52 semaines.
Le fait que la société soit un géant valorisé à 309 milliards de dollars présente également d’autres avantages. Les investisseurs peuvent désormais profiter d’un dividende de 1,94 dollar par action, soit un rendement de dividende annualisé de 2,7 % pour battre le rythme ralentissant de l’inflation d’aujourd’hui. Cependant, le sentiment haussier à l’égard de Coca-Cola ne s’arrête pas là.
Des acheteurs institutionnels tels que Legal & General Group ont décidé d’augmenter leurs avoirs dans Coca-Cola de 2,9 % depuis août 2024, portant leur investissement net à 2,46 milliards de dollars aujourd’hui, soit près de 1 % de propriété dans l’entreprise. Bien entendu, derrière ce mur de propriété institutionnelle, se trouve Warren Buffett, qui possède des actions de Coca-Cola depuis des décennies maintenant.
Sécurité et revenu : Realty Income est un incontournable pour votre portefeuille
Le secteur immobilier est souvent perçu comme un espace stable et protecteur pour le placement du capital. Realty Income pourrait être un bon choix pour les investisseurs aujourd’hui.
Il y a une raison pour laquelle les analystes de Stifel Nicolaus ont récemment fixé un objectif de cours de 70,25 dollars sur cet investissement immobilier, appelant à un potentiel de hausse allant jusqu’à 12,6 % par rapport à ses cours actuels.
Un tel upside correspond à ce que la plupart des investisseurs s’attendent à recevoir de l’indice S&P 500 chaque année, mais il y a un bonus supplémentaire. Grâce à ses locataires de grande qualité, le portefeuille immobilier de l’entreprise offre désormais aux investisseurs un dividende de 3,16 dollars par action.
C’est là le bon côté d’un investissement dans les fiducies de placement immobilier (REIT), car les actionnaires peuvent désormais verrouiller un rendement de dividende de 5,1 %, soit plus du double du taux d’inflation de l’indice des prix à la consommation. Il y a plus à dire, car les analystes de Wall Street s’attendent désormais à voir l’action Realty Income délivrer une croissance majeure des bénéfices par action (BPA) de 280 % au cours des 12 prochains mois.
Pfizer : Le choix fiable dans les cycles économiques
Le secteur de la santé est un autre espace qui permet aux investisseurs d’acheter et d’oublier presque à chaque cycle économique ; après tout, c’est l’une des exigences fondamentales de l’homme. À l’intérieur de cette niche, Pfizer offre un accord spécial pour les investisseurs à envisager aujourd’hui, surtout après avoir pris en compte les objectifs de Wall Street.
Actuellement négocié à 85 % de son plus haut sur 52 semaines, cela laisse suffisamment de marge pour que l’action revienne à ses niveaux précédents. De plus, les analystes de Cantor Fitzgerald ont décidé de réitérer leur recommandation « Surpondérer » sur l’action Pfizer, sans oublier de fixer un objectif de cours de 45 dollars pour la société aujourd’hui.
Les actions doivent augmenter de 57,3 % par rapport à ses cours actuels pour que ces objectifs soient atteints. Il ne s’agit peut-être pas d’une action REIT, mais elle partage certains de ses avantages ; Pfizer propose désormais de verser un dividende de 1,68 dollar par action pour un rendement de dividende annuel de 5,9 %, au-dessus de l’inflation.
En guise de dernier point, les investisseurs peuvent noter la décote par rapport à la valorisation moyenne du secteur médical aujourd’hui. Sur un multiple de price-to-book (P/B), Pfizer s’échange à 1,8x, bien en dessous de la valorisation moyenne du P/B du secteur, qui est de 4,8x. C’est ici que se trouve la plupart du potentiel de hausse.
L’article “3 actions qui devraient profiter de la tendance à l’apaisement de l’inflation” a été publié la première fois sur MarketBeat.