La crypto-monnaie est entrée dans un territoire inconnu, ou peut-être serait-il plus approprié de dire hors carte. Un “Uptober” qui n’a pas eu lieu, une cascade de liquidités qui a eu lieu, des prix en chute libre pour les pièces les plus importantes et les gains d’une année de Bitcoin (CRYPTO : BTC ) perdus. Vous pouvez également le ressentir dans les flux des ETF ; des rachats polis qui signalent quelque chose de moins que la panique, mais de plus en plus sérieux que l’ennui.
Beaucoup d’optimistes éternels agitent toujours le drapeau “tout va bien”. Les feuilles de calcul de Tom Lee disent une chose ; la conviction cosmique de Michael Saylor en dit une autre ; mais le pouls plus large du marché suggère que l’arc attendu de la crypto-monnaie a pris, au minimum, un détour.
Lorsque les récits sont fluides et que la liquidité est en recul, les investisseurs intelligents recherchent des conseils d’experts. Le problème – et c’est un problème que l’industrie de la crypto déteste admettre – est que les conseils proposés ne sont souvent pas adaptés à leur objectif.
Une nouvelle enquête du Zerohash, une société d’infrastructure DeFi, le montre clairement. Les jeunes investisseurs crypto aisés ne sont pas marginalement insatisfaits de leurs conseillers, ils les renvoient – et à une échelle qui devrait déclencher des sonnettes d’alarme dans les établissements de gestion de patrimoine.
Les chiffres sont brutaux :
- 35 % de tous les répondants aisés ont déplacé des actifs vers des conseillers qui n’offrent pas d’accès ou de conseils en matière de crypto.
- Parmi les hauts revenus (500 000 $ – 1 million de dollars), ce chiffre passe à 51 %.
- Et il ne s’agit pas de montants symboliques. Beaucoup ont déplacé 250 000 $ – 1 000 000 $.
Ce n’est pas un problème mineur de lacune dans les services. C’est une défection générationnelle.
Une catégorie d’actifs mature avec des conseils immatures
La crypto a près de deux décennies. Le premier ETF Bitcoin n’est plus une nouveauté. Les titres du Trésor américain sont titrisés à une vitesse plus rapide que celle des stablecoins au cours de leurs premières années. Même la SEC commence à traiter les actifs numériques comme une catégorie plutôt qu’une curiosité.
Et pourtant, les conseils en crypto du conseiller financier moyen oscillent quelque part entre hésitant, obsolète et activement trompeur. Beaucoup présentent encore Bitcoin comme un “pari spéculatif sur le côté” ou regroupent l’ensemble du secteur dans un compartiment volatil qui les déresponsabilise commodément.
Les investisseurs le remarquent. Et les investisseurs aisés – plus jeunes, autodidactes, natifs du numérique – en ont assez.
Si les conseillers TradFi ne comprennent pas, qui le fera ?
Existe-t-il des conseillers en crypto-monnaie dignes de confiance ? Peu, mais ils existent, et ils ont tendance à partager trois caractéristiques :
- Littératie hybride : Ils comprennent à la fois la mécanique des finance traditionnelles (construction de portefeuille, optimisation fiscale, cadres de risque) et la dynamique propre à la crypto (tokenomics, structure de marché, comportement sur la chaîne).
- Maîtrise de l’infrastructure : Ils savent comment travailler avec des plateformes conformes qui permettent aux clients de consolider les actifs numériques et traditionnels en un seul aperçu.
- Humilité du marché : Ils admettent là où la crypto est chaotique, opaque ou peu étudiée, et construisent des stratégies qui reflètent la réalité plutôt que l’idéologie.
Mais ces conseillers restent l’exception. Dans trop d’entreprises de gestion de patrimoine, le spécialiste de la crypto signifie toujours un analyste de 28 ans qui bricole avec des tableaux de bord Dune le week-end.
L’essor de l’investisseur autodidacte
Et cela nous amène à la véritable histoire : les investisseurs en crypto choisissent de plus en plus de contourner la couche de conseil et de s’auto-former.
Appelez cela l’ère de l’autodidacte.
Le rythme de la crypto est incompatible avec les rythmes de l’industrie du conseil. Les marchés se traitent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Les protocoles évoluent chaque semaine. Les récits mutent en temps réel. Au moment où un conseiller publie ses perspectives trimestrielles, la moitié de l’écosystème s’est scindée, itérée ou disparue.
Les jeunes investisseurs à hauts revenus ne traînent pas. Ils plongent dans les dépôts GitHub, comparent les calendriers de déverrouillage des jetons, exécutent des écrans en chaîne et analysent les ensembles de validateurs. Ils assemblent leurs propres piles de conviction. Ce n’est pas parce qu’ils le veulent — mais parce que les professionnels n’ont pas relevé le défi.
Les chiffres de Zerohash reflètent ce changement : 76 % des investisseurs aisés possédant des crypto-monnaies gèrent actuellement leur exposition aux actifs numériques de manière indépendante. Et la plupart disent qu’ils prévoient d’augmenter leurs allocations.
Fais-toi confiance : le nouveau commandement
Voici la vérité inconfortable : le prochain chapitre de la crypto ne sera pas dirigé par des voix institutionnelles. Il sera façonné par des investisseurs qui développent leur propre littératie.
Cependant, si les investisseurs doivent gérer leurs propres portefeuilles, ils ont besoin de plus que d’enthousiasme. Ils ont besoin d’une boîte à outils :
• Alphabétisation en chaîne.
La capacité à lire les flux de portefeuilles, la dynamique de l’offre de jetons et le comportement au niveau des contrats. C’est la différence entre investir tôt et devenir la liquidité de sortie de quelqu’un d’autre.
• Modélisation des risques au-delà de la volatilité.
Le risque crypto ne concerne pas seulement les fluctuations des prix. C’est l’exposition aux contrats intelligents, la fragilité de la garde, la fiabilité des contreparties, la structure de gouvernance et la dérive réglementaire.
• Contexte du portefeuille.
Les actifs numériques ne doivent pas flotter isolément. Ils doivent s’inscrire dans une thèse d’allocation d’actifs plus large : corrélations, besoins en liquidités, événements imposables, risque de concentration.
• Discipline des données.
Pas de tableaux de bord pour le plaisir des tableaux de bord, mais la capacité à séparer l’élan du sentiment des signaux structurels.
• Gestion psychologique.
La compétence la plus difficile. Chaque cycle teste la conviction, l’ego et la patience. Surtout la patience.
La maîtrise de ces éléments ne garantit pas une surperformance, mais cela permet d’être compétent. Et la compétence est l’antidote à la panique.
Pourquoi cela compte maintenant
Les cycles cryptographiques dépendent de la psychologie, de la liquidité et de la participation. Lorsque de jeunes investisseurs férus de technologie se sentent déçus par leurs conseillers, ils ne sortent pas de la catégorie d’actifs, ils prennent le volant. C’est la partie que la finance traditionnelle ne comprend toujours pas : la plus grande exportation de la crypto n’est pas les jetons. C’est l’autonomie.
Et à un moment où les récits vacillent et où les prix mettent la conviction à l’épreuve, l’autonomie ressemble à une stratégie. Les investisseurs qui savent ce qu’ils possèdent sont moins susceptibles de capituler, moins susceptibles de faire du sur-trading et moins susceptibles de sous-traiter leur prise de décision à quelqu’un qui ne comprend pas le domaine.
Les conclusions de Zerohash signalent une redistribution plus large de l’expertise des intermédiaires accrédités vers les investisseurs qui apprennent plus vite que le marché ne les punit.
La crypto a toujours récompensé les non-conformistes. Maintenant, elle récompense les autodidactes.
Avertissement de Benzinga : Cet article provient d’un contributeur externe non rémunéré. Il ne reflète pas le travail de reportage de Benzinga et n’a pas été édité pour le contenu ou l’exactitude.