Les stablecoins ont été conçus pour combler le fossé entre la cryptomonnaie et la monnaie fiduciaire, offrant une stabilité des prix sur un marché par ailleurs volatil. Au cours de la dernière décennie, ils sont devenus des outils essentiels pour les traders, les utilisateurs de transfert de fonds et les communautés natives de la cryptomonnaie. Mais le prochain chapitre de leur évolution ne concerne pas les humains; il concerne les machines.
À mesure que les agents autonomes et les systèmes d’IA commencent à effectuer des transactions on-chain, à exécuter des tâches, à régler des factures et à gérer des contrats intelligents, les limitations des stablecoins d’aujourd’hui deviennent de plus en plus apparentes. Si nous continuons à concevoir des stablecoins exclusivement pour les humains, nous risquons de verrouiller l’avenir de la finance programmable dans des contraintes obsolètes.
Les stablecoins d’aujourd’hui n’ont pas été conçus pour l’autonomie
La plupart des stablecoins actuellement en circulation, comme l’USDC et l’USDT, sont garantis par des monnaies fiduciaires et émis de manière centralisée. Bien que cela ait favorisé leur adoption par le grand public, cela les ancre également aux systèmes hérités – les réserves sous garde, les points de contrôle réglementaires et les contrôles de gel centralisés.
Ces contraintes peuvent convenir à la finance traditionnelle, mais elles ne sont pas alignées sur la réalité émergente du commerce machine-à-machine (M2M). Les agents d’IA n’ont pas de compte bancaire. Ils ne dorment pas. Ils opèrent dans des environnements mondiaux décentralisés qui nécessitent un accès 24/7 à de l’argent liquide et programmable. Et ils en ont besoin sans avoir à dépendre d’un quelconque humain.
Même certains des nouveaux stablecoins algorithmiques ont trébuché. Lorsque les mécanismes de stabilité sont trop complexes ou insuffisamment adossés, comme on l’a vu dans l’effondrement du UST de Terra, cela peut déclencher des défaillances en cascade dans les écosystèmes. Ce genre de fragilité est inacceptable dans des systèmes autonomes où la fiabilité doit être conçue dès le départ.
Pourquoi les machines ont besoin de leur propre monnaie
Les agents machine, qu’ils opèrent dans des places de marché informatiques, des systèmes de finance décentralisée ou des réseaux d’IA, nécessitent une classe d’actifs stable différente. Ces actifs doivent être résistants à la censure, afin de ne pas se retrouver bloqués de façon inattendue; totalement on-chain, pour qu’aucun émetteur off-chain ne puisse rompre la logique, et pouvoir interagir directement avec les contrats intelligents.
En bref, la monnaie idéale pour les machines devrait fonctionner comme un système d’exploitation primitif, sans confiance, programmable et toujours disponible.
Les places de marché d’IA décentralisées, telles que celles consacrées à la mise à disposition de capacités de calcul et au partage de données, sont déjà opérationnelles. Les agents autonomes sont formés pour effectuer des fonctions économiques de plus en plus complexes on-chain. Et comme on estime que l’économie d’IA dépassera les 236 milliards de dollars d’ici 2034, la nécessité de disposer de solutions financières native aux machines ne fera que croître.
Les États-Unis ont raison de vouloir clarifier les choses avec de nouvelles lois telles que le GENIUS Act, mais c’est aussi un peu jouer la carte de la sécurité. Ils créent l’équivalent réglementaire d’une application bancaire mondiale : simple, lent et prudent. Il y a peu de place dans ce système pour expérimenter l’argent programmable ou pour émettre des actifs stables décentralisés et adossés à des projets.
C’est une occasion manquée. Les écosystèmes d’IA sont des moteurs économiques. Lorsqu’un projet décentralisé crée son propre stablecoin, adossé à son token natif, il crée un volant d’inertie. Les utilisateurs disposent d’un moyen d’échange stable. Le projet évite de vendre son token pour payer ses dépenses. La valeur reste dans le système.
Une nouvelle ère de stablecoins alignés sur les écosystèmes
Les stablecoins issus de l’IA, c’est-à-dire les tokens conçus dès le départ pour soutenir les flux de travail des systèmes autonomes, suscitent un intérêt croissant. Ces actifs sont souvent garantis par des collatéraux décentralisés, émis via des contrats intelligents et intégrés directement dans les opérations au niveau du protocole.
Ce modèle transforme les paiements M2M en boucles de rétroaction économique. Par exemple, lorsqu’un réseau décentralisé émet son propre stablecoin adossé à son token natif, il conserve la valeur en circulation à l’intérieur du réseau. Les contributeurs peuvent être payés en actifs stables. La pression de vente de tokens diminue. Le système devient plus durable.
Il ne s’agit pas de remplacer complètement la monnaie fiduciaire, mais de déverrouiller une nouvelle catégorie d’argent programmable qui peut alimenter les cas d’utilisation de nouvelle génération : la fourniture de services autonomes, les marchés de calcul distribués, les licences de données d’agent à agent, et plus encore.
Laissez les machines avoir leur propre monnaie
L’espace des stablecoins a mûri rapidement. Mais ses hypothèses de conception gravitent toujours autour du comportement humain, de la surveillance humaine et des besoins humains. Alors que nous transitionnons vers un monde où les agents agissent de manière indépendante – pour notre propre compte ou pour le leur -, nous devons reconsidérer ces hypothèses.
L’avenir de la finance n’est pas seulement pair-à-pair. C’est aussi machine-à-machine. Et si nous voulons rester à la hauteur, nous aurons besoin de stablecoins en lesquels les machines peuvent avoir confiance, utiliser et se développer.