Les stablecoins évoluent rapidement au-delà de leur rôle initial de substituts à la monnaie numérique, une nouvelle génération de modèles de rendement et de partage des revenus remodelant la façon dont ces actifs sont utilisés dans les écosystèmes financiers, selon un rapport.
Qu’est-il arrivé: Le rapport, publié par Foresight Ventures, explore comment ces innovations pourraient bientôt positionner les stablecoins comme une classe d’actifs financiers distincte, débloquant de nouvelles formes de revenus passifs et remettant en cause les modèles bancaires existants.
Le paysage mondial des paiements est en train d’être remodelé par la montée des stablecoins, selon un nouveau rapport intitulé « L’avenir des paiements mondiaux » de Foresight Ventures.
Autrefois principalement utilisés pour faciliter le trading de cryptomonnaies, les stablecoins émergent désormais comme une infrastructure centrale pour les paiements internationaux, le commerce électronique et la gestion du trésor.
Cependant, leur prochaine transformation pourrait être encore plus significative, à savoir devenir des instruments productifs et actifs de partage des revenus qui rivalisent avec les comptes d’épargne traditionnels.
Les stablecoins tels que Tether (CRYPTO: USDT) et USDC (CRYPTO: USDC) sont depuis longtemps garantis à 1:1 par des réserves fiduciaires.
Mais selon le rapport, une nouvelle vague de stablecoins remet en question ce modèle statique en introduisant des mécanismes de production de rendement natifs.
Ces stablecoins porteurs de rendement permettent aux détenteurs de générer des revenus passifs directement à partir de sources natives de la blockchain, notamment des emprunts du Trésor américain, des taux de financement de contrats à terme perpétuels et du prêt de finance décentralisée (DeFi).
“Les stablecoins porteurs de rendement, tels que l’USDM de Mountain et l’USDe d’Ethena, offrent des rendements sur chaine tout en maintenant la stabilité des prix”, note le rapport.
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Par exemple, l’USDM offre actuellement un rendement annuel de 4,7 %, qui s’accumule automatiquement pour les détenteurs sans nécessité de participation ou d’actions supplémentaires.
L’USDe d’Ethena génère un rendement grâce à des positions delta-hedgées sur les principales cryptomonnaies telles que (CRYPTO: ETH), (CRYPTO: BTC) et (CRYPTO: SOL).
Le rapport met également en évidence la montée des stablecoins de partage des revenus, tel que l’USDG de Paxos, qui distribuent directement aux participants de l’écosystème des portions des revenus liés aux stablecoins.
En alignant les incitations entre les utilisateurs, les émetteurs et les institutions financières, ces modèles cherchent à accélérer l’adoption par les entreprises et les détaillants.
“Les stablecoins de partage des revenus transforment les jetons de paiement en moteurs de monétisation pour les applications financières”, écrivent les auteurs. “Ils pourraient devenir un élément clé pour aider les stablecoins à s’introduire dans l’économie traditionnelle.”
Pourquoi c’est important : La tendance coïncide avec des changements plus larges observés dans le secteur des paiements, où des systèmes hérités tels que ACH et SWIFT sont de plus en plus critiqués pour leur inefficacité.
Les stablecoins offrent un règlement en temps réel, des coûts de transaction réduits et des transferts transfrontaliers plus faciles, en particulier dans les régions à faible bancarisation telles que l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est.
Foresight Ventures aborde également le potentiel des stablecoins de se transformer en une alternative à part entière aux monnaies fiduciaires dans une économie « stablecoin-native ».
Dans ce scénario, les consommateurs et les entreprises compteraient non seulement sur les stablecoins pour effectuer des transactions, mais aussi comme des réserves de valeur, contournant ainsi les banques et les intermédiaires traditionnels.
Les stablecoins pourraient « cannibaliser les réseaux de paiement existants en offrant des frais de transaction proches de zéro et une liquidité 24h/24, 7j/7 », explique le rapport, citant la menace concurrentielle pour les réseaux de cartes de crédit, les fournisseurs de services de transfert d’argent et les banques commerciales.
Cependant, des barrières à cette vision subsistent, notamment l’incertitude réglementaire, les défis en matière d’expérience utilisateur et les préoccupations de conformité des entreprises.
Le rapport suggère que la collaboration entre les sociétés de technologie financière, les émetteurs de stablecoins et les institutions traditionnelles sera essentielle pour combler l’écart entre les écosystèmes sur chaîne et le système financier dans son ensemble.
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