Les analystes ont maintenu leur note/prévision de cours sur Hut 8 Corp. (NASDAQ:HUT) après les résultats du premier trimestre qui ont été rapportés jeudi.
La société a annoncé un BPA de -1,30 $, inférieur à l’estimation de -0,24 $, et des ventes de 21,82 millions de dollars, en deçà de l’estimation de 33,28 millions de dollars.
L’analyste de H.C. Wainwright & Co. Mike Colonnese a maintenu une recommandation d’Achat avec une prévision de cours de 25 dollars.
L’analyste écrit qu’en dépit de ces résultats faibles, l’action de Hut 8 a grimpé de 12 % grâce à des mises à jour positives concernant le pipeline de colocation HPC/AI.
Colonnese affirme que le passage de Hut 8 à une plateforme d’infrastructure énergétique (pipeline HPC/AI de 2,6 GW) justifie un rééquilibrage lors de la sécurisation de contrats HPC stables.
L’analyste est également optimiste quant à l’exploitation minière de base de l’entreprise (Bitcoin américain) et prévoit une forte croissance au deuxième trimestre après une mise à niveau de la flotte au premier trimestre.
L’analyste a ajusté à la baisse ses prévisions de revenus pour 2025, les passant de 247 millions de dollars à 245,6 millions, principalement en raison de ses perspectives réduites pour le segment Compute à 161,9 millions de dollars (contre 175,3 millions de dollars auparavant).
Les revenus comprennent 135,6 millions de dollars de revenus miniers en Bitcoin, 13,7 millions de dollars de services de centre de données traditionnels et 16 millions de dollars de revenus GPU en tant que service.
L’analyste de Needham, John Todaro, a conservé une note d’Achat avec une prévision de cours de 21 dollars.
L’analyste écrit que les revenus et l’EBITDA ajusté du trimestre sont inférieurs aux attentes concernant les investissements réalisés, y compris le temps d’arrêt des équipements.
Todaro explique qu’il est de plus en plus optimiste à propos de Bitcoin américain, et cet appel aux résultats a fourni des éclaircissements supplémentaires sur la filiale.
Le but de Bitcoin américain est de devenir « le mineur de Bitcoin pur le plus important et le plus efficace au monde tout en constituant une réserve de bitcoins stratégique et solide », visant un taux de hachage de plus de 50 EH/s (une augmentation de plus de 500 % par rapport aux niveaux actuels) avec une efficacité moyenne de la flotte de 15 J/TH (une amélioration de plus de 25 %), ajoute l’analyste.
L’analyste écrit que les progrès des initiatives HPC de l’entreprise restent limités.
Todaro s’attend à ce que le principal client du site de River Bend en Louisiane envisage un déploiement de 130 MW avec Hut 8 à un autre endroit.
Par conséquent, l’analyste repousse les revenus HPC prévus de 2026 à 2027.
En conséquence, l’analyste a abaissé l’EBITDA ajusté de 2025-26 à 72 millions de dollars et 144 millions de dollars, respectivement (contre 113 millions de dollars et 315 millions de dollars précédemment).
Mouvement des prix d’HUT : Les actions de Hut 8 ont chuté de 3,95 % à 13,61 dollars lors de la publication de cet article, vendredi.
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