Les analystes de Coinbase Global (NASDAQ:COIN) soulignent l’acquisition récente de la société et comment l’avenir pourrait être plus prometteur avec la flambée des prix des cryptomonnaies au cours du deuxième trimestre en cours, après que la société ait manqué les estimations du premier trimestre.
Les analystes de Coinbase :
- L’analyste de Goldman Sachs, James Yaro, a maintenu une note Neutre sur Coinbase et a relevé l’objectif de cours de 189 à 209 dollars.
- L’analyste de Canaccord, Joseph Vafi, a maintenu une note Achat avec un objectif de cours de 400 dollars.
Goldman Sachs sur COIN : « La capitalisation d’un marché de la cryptomonnaie en hausse pourrait compenser le manque à gagner en termes de résultats du premier trimestre par Coinbase », a déclaré Yaro dans une nouvelle note aux investisseurs.
“Nous nous attendons à une réaction quelque peu modérée du marché face à ces résultats, même si l’appréciation de la capitalisation boursière du marché de la cryptomonnaie au cours des derniers jours pourrait compenser cette déception, car elle pourrait soutenir la croissance du volume des échanges à l’avenir, comme nous l’avons vu historiquement, a déclaré Yaro.
L’analyste a mis en évidence l’acquisition de Deribit par Coinbase, qui a également été annoncé jeudi comme étant la plus grosse acquisition du monde de la cryptomonnaie.
“La société continue d’étendre son offre commerciale.”
Yaro a déclaré que les résultats du deuxième trimestre de Coinbase devraient afficher des revenus de transactions solides, sur la base du chiffre d’avril de 240 millions de dollars et des prix actuels des cryptomonnaies avec Bitcoin (CRYPTO: BTC) de retour au-dessus de 100 000 dollars.
L’analyste prévoit des revenus de transactions de 802 millions de dollars au deuxième trimestre, sur la base de la probabilité que les mois de mai et de juin soient plus forts que le chiffre d’avril de 240 millions de dollars.
“Des prix des cryptos plus élevés ont historiquement été synonymes de volumes plus importants”.
Canaccord sur COIN: Dans une nouvelle note aux investisseurs, Vafi a mis en évidence les gains de parts de marché de Coinbase et l’activité de fusions et acquisitions, le premier trimestre du secteur de la cryptomonnaie ayant été en baisse.
L’analyste a déclaré que le “setup à moyen terme de Coinbase a l’air meilleure”.
“Alors que le premier trimestre a connu un certain effet de ‘gueule de bois’ sur les prix des cryptos après un quatrième trimestre tiré vers le haut par les résultats présidentiels américains, COIN continue néanmoins de renforcer sa position sur le marché”, a expliqué Vafi.
Au cours du premier trimestre, Coinbase a enregistré un recul de 10% en volume par rapport à un recul des volumes des cryptos d’environ 13% à l’échelle mondiale.
“Nous pensons que cette tendance se poursuivra pendant un certain temps, car COIN reste un point d’entrée de référence pour les actifs numériques, tant pour les investisseurs institutionnels que pour les investisseurs particuliers.”
Vafi a qualifié l’acquisition de Deribit par Coinbase de “deal historique en matière de fusions et acquisitions dans le secteur”.
L’analyste a mis en évidence les 30 milliards de dollars d’intérêts à découvert sur la plateforme Deribit et a noté que Coinbase s’attendait à ce que l’acquisition soit relutive pour ce qui est de son bénéfice ajusté.
“Bien que la plupart de l’offre de services Deribit en matière d’options cryptos n’ait pas encore reçu l’approbation des marchés américains, nous apprécions la réactivité sur cet accord maintenant au lieu d’attendre. La combinaison des plateformes et le fait d’aller de l’avant sur les marchés internationaux offrent désormais de nombreuses synergies pour ces clients, avec quelques avantages inévitables à moyen terme pour le marché américain.”
Vafi a également déclaré que “Coinbase en tant que service” pourrait devenir un nouveau moteur de croissance pour l’industrie de la cryptomonnaie.
Alors qu’il existe un risque que de nouveaux acteurs pénètrent sur le marché de la cryptomonnaie avec un cadre réglementaire renforcé, Vafi voit en Coinbase un leader dans le domaine de la garde d’actifs digitaux et d’autres services.
Mouvement des prix: Vendredi, l’action de Coinbase a chuté de 0,5%, à 205,41 dollars, contre une fourchette de transactions sur 52 semaines allant de 142,58 à 349,75 dollars. L’action de Coinbase a chuté de 17,3% depuis le début de l’année et de 2,4% sur les 12 derniers mois.
Pendant ce temps, le Bitcoin se négocie à 103 127,30 dollars, en hausse de 10,3% depuis le début de l’année 2025 et de plus de 60% au cours de la dernière année.
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