10X Research a identifié un signe d’avertissement historiquement cohérent pour un marché baissier sur le Bitcoin (CRYPTO: BTC) qui vire désormais au rouge : l’élargissement des marges de crédit d’entreprise américaines .
Les informations : Selon la dernière analyse de l’entreprise, le changement annuel de l’écart ajusté en fonction des options de l’indice ICE BofA BBB USA Corporate est devenu positif, un événement qui a marqué de manière fiable le début des baisses du Bitcoin au cours des cycles précédents.
“Lorsque les spreads de crédit commencent à s’élargir – comme c’est le cas actuellement – c’est généralement un signal que la correction des risques est loin d’être terminée”, a indiqué le rapport.
La hausse des spreads de crédit des entreprises américaines suggère un resserrement de la liquidité et un risque de crédit croissant, tous deux ont historiquement exercé une pression sur les marchés cryptographiques.
L’entreprise insiste sur le fait que ce signal n’est pas du bruit.
Il a précédé tous les principaux marchés baissiers du Bitcoin. Avec la montée des spreads, il est sous-entendu que les investisseurs devraient se préparer à une baisse continue, plutôt que de parier sur une reprise à court terme.
10X Research affirme que ce changement coïncide avec une incertitude macroéconomique plus large, notamment la volatilité induite par les tarifs, la détérioration de la demande de transport maritime et l’évolution du comportement des consommateurs.
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Pourquoi c’est important : Prises en combinaison, ces conditions peuvent créer l’environnement idéal pour un mouvement plus profond de désengagement des capitaux entre les actions et les actifs numériques.
“Le Bitcoin est déjà passé sous sa moyenne mobile à 21 semaines près de 89 000 $”, a noté la société, en référence à une ligne de tendance clé qui signale souvent un élan à la baisse lorsqu’elle est franchie.
Les prix ont depuis oscillé autour de 77 000 $, et 10X Research suggère qu’un test à 73 000 $ – voire à 60 000 $ – est de plus en plus plausible.
Alors que certains participants au marché ont interprété les récents propos de la Maison Blanche sur une “trêve de 90 jours” avec la Chine comme un signe de désescalade, le rapport met en garde contre un excès de confiance.
“De nombreux investisseurs ont été attirés par l’achat à la baisse, ayant trop confiance dans les déclarations rassurantes de Trump et Bessent”, ont écrit les analystes. “Mais les données racontent une autre histoire.”
10X Research fait valoir que la pression ne fait pas que se renforcer sur les actifs à risque, mais également sur les fondements du système financier.
“Le repli marqué des spreads de swaps SOFR à 3 ans indique un stress croissant sur les marchés de financement bancaire”, ajoute le rapport, mettant en garde contre un éventuel effet domino sur les canaux de crédit et de liquidité.
Compte tenu de ces conditions, 10X suggère qu’il est prématuré de s’attendre à une reprise sur les marchés de la cryptomonnaie ou des actions.
“Ce n’est pas le moment d’intervenir”, a conclu l’équipe, faisant référence à ses avertissements précédents.
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Image : Shutterstock