Les plans de réduction de l’impôt de Donald Trump, associés à ses politiques tarifaires agressives, ont perturbé de manière significative le marché des cryptomonnaies, provoquant une volatilité accrue et une vente massive d’ETF sur Bitcoin (CRYPTO: BTC) ces dernières semaines.
Les plans fiscaux de Donald Trump…
La proposition de Trump de supprimer l’impôt sur le revenu pour les particuliers gagnant moins de 150 000 $ – ce qui pourrait concerner 93 % des Américains – vise à stimuler le revenu disponible, mais ses hausses simultanées de tarifs, y compris un taux universel de 20 % et de 60 % sur les importations chinoises, ont fait naître des craintes d’inflation, ce qui a eu des répercussions sur les actifs à risque comme les cryptomonnaies.
L’interaction de ces politiques, conjointement avec la Réserve stratégique de Bitcoin, a créé un paysage complexe pour les investisseurs en cryptomonnaies.
La stratégie fiscale de Trump inclut la pérennisation du Tax Cuts and Jobs Act de 2017 (TCJA), qui a réduit le taux d’imposition maximal de 39,6 % à 37 % et qui s’étend désormais à l’exemption des revenus inférieurs à 150 000 $, ainsi que des pourboires, des heures supplémentaires et des prestations de sécurité sociale, selon les données de la Fondation fiscale.
Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, lors d’un entretien avec CBS News en date du 12 mars, a souligné que ces mesures “génèrent des revenus et favorisent la croissance”, ce qui pourrait potentiellement libérer des fonds pour les Américains pour investir dans des actifs comme le Bitcoin.
Mais le manque à gagner, estimé à 4,9 billions de dollars sur une décennie par le Penn Wharton Budget Model, devrait être compensé par des droits de douane, qui pourraient rapporter 3,3 billions de dollars, mais pourraient aussi faire chuter le PIB et alimenter l’inflation, comme l’a averti l’Institut Peterson de l’économie internationale.
… Et ce qu’ils signifient pour le monde des cryptos
Le marché de la cryptomonnaie a ressenti des effets immédiats : Bitcoin est passé de 105 000 à 92 000 dollars (-12,38 %) après la menace de tarif du 1er février, puis a rebondi à 100 000 dollars (+8,7 %) le 3 février avec une suspension des tarifs mexicains.
Il est tombé de 94 834 à 86 500 dollars (-8,79 %) le 3 mars, jour de la confirmation de l’augmentation des tarifs, est tombé à 78 225 dollars (-14,45 %) le 5 mars, jour de la mise en œuvre des tarifs, et a chuté de 5 %, de 89 200 à 84 600 dollars après la signature de la Réserve stratégique de Bitcoin le 7 mars.
Le 17 mars, Bitcoin avait glissé de 109 000 à 85 000 dollars (-13,68 %) dans un contexte d’impact continu des tarifs.
Les ETF Bitcoin américains ont enregistré des sorties record de 5,5 milliards de dollars sur cinq semaines, reflétant la prudence des investisseurs face aux craintes de guerre commerciale, selon Bloomberg.
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, a noté que “le Bitcoin et l’ensemble des cryptos sont actuellement sous l’influence du scénario macroéconomique. Pour le moment, je ne m’attends pas à ce que le Bitcoin diverge des actifs à risque.”
Le rôle de la réserve stratégique de Bitcoin
En attendant, la Réserve stratégique de Bitcoin de Trump, établie le 6 mars avec 200 000 bitcoins d’une valeur de 17 milliards de dollars provenant d’actifs saisis, a renforcé la légitimité de Bitcoin, soutenant potentiellement les prix à long terme, selon ce qu’a rapporté Reuters.
Néanmoins, l’incertitude économique induite par les tarifs a éclipsé le signal positif du réserve, les risques d’inflation faisant de Bitcoin une couverture potentielle, mais provoquant également une volatilité à court terme.
“Les tarifs pourraient entraîner une inflation, ce qui rendrait le Bitcoin attrayant comme couverture, mais les réactions initiales du marché montrent de la volatilité”, selon une analyse d’ABC News.
Le marché de la cryptomonnaie dans son ensemble, y compris des actifs comme Ethereum (CRYPTO: ETH) et Solana (CRYPTO: SOL) dans le Stockpile américain d’actifs numériques, pourrait également susciter un intérêt accru si l’instabilité économique persiste, bien que les guerres commerciales pourraient nuire au sentiment général des investisseurs, comme l’a mis en évidence l’Institut de recherche en politique économique de Stanford.
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