Quand le VIX repasse au-dessus de 20, nous avons les meilleurs réglages !
Depuis la mi-avril, le marché est sur une tendance haussière, on ne peut pas le nier. Les creux d’avril ont secoué de nombreux investisseurs, mais nous avons depuis lors observé une montée régulière, avec une poussée brève début juin, qui a laissé penser à une cassure définitive.
Mais au cours des deux dernières semaines, qu’est-ce que nous avons vu ? Nous sommes pour l’essentiel restés dans un mouvement de consolidation.
Le mouvement du marché ces derniers temps
Nous sommes juste en dessous du précédent plus haut historique. Et malgré de bonnes performances individuelles, le marché dans son ensemble a du mal à franchir cette résistance. Ce type de dynamique de marché a tendance à irriter les acheteurs comme les vendeurs… Ce n’est pas une cassure franche, et ce n’est pas une rupture non plus.
Voilà pour le contexte.
Et à la fin de ce post, nous examinerons en détail un réglage commercial spécifique, en particulier pour les abonnés qui cherchent à rester dynamiques dans les semaines à venir.
Changement de sentiment
La tendance qui retient notre attention est le changement de sentiment.
Beaucoup de gens commencent à capituler face à ce mouvement.
Les grands spéculateurs se positionnent massivement, et nous observons une augmentation nette de l’exposition aux actifs à risque dans leur ensemble.
Même l’enquête de sentiment de l’AAII, que nous suivons de près, montre des signes d’optimisme.
Elle vient d’imprimer son chiffre le plus faible en termes de pessimisme depuis janvier, du changement significatif.
C’est notable… car il y a un mois à peine, la même enquête était très pessimiste.
Les gens ne croyaient pas à la reprise.
Ils étaient hésitants, sceptiques, et ils parlaient de rebond technique ou de piège.
Maintenant ?
Ce sont parfois ces mêmes voix qui se mettent à être optimistes.
C’est souvent à ce moment-là que nous commençons à voir les choses changer… pas nécessairement parce que le marché est cassé, mais parce que le sentiment commence finalement à rattraper les prix, et c’est généralement à ce moment-là que les choses se compliquent. Nous ne proclamons pas la fin de la tendance haussière ici.
Mais nous ne négligeons pas les signaux non plus.
Notre positionnement
Si vous nous suivez, vous savez que nous sommes haussiers depuis avril, sur un marché qui reprend de la vigueur alors que d’autres reculent.
Ce positionnement a payé. Mais depuis la semaine dernière, nous avons commencé à devenir un peu plus prudents.
Nous n’avons pas liquidé le portefeuille. Nous n’allons pas non plus sur une position prudents vis-à-vis du risque.
Mais nous surveillons de près, nous ajustons notre exposition là où c’est nécessaire, et nous sommes plus sélectifs dans nos nouvelles positions.
Cela étant dit, nous restons sur une conviction centrale… nous sommes dans un marché haussier.
Nous ne savons pas où se situera le prochain mouvement de 5 % ou de 10 %… mais nous sommes confiants que le prochain mouvement de 20 % sera à la hausse.
Même $MSTR Strategy est haussier sur l’application Prospero.ai. Nous faisons référence de manière constante à notre outil préféré pour les contrôles de sentiment et de positionnement.
C’est le tableau d’ensemble.
Et c’est là que notre conviction est ancrée.
Niveaux techniques et plan de trading
Les moyennes mobiles ont leur importance.
Depuis avril, nous sommes restés au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours, et c’est ce qui a guidé notre positionnement.
Notre plan est maintenant simple… nous chercherons à augmenter notre exposition sur ce rebond en privilégiant les valeurs leaders dans le cadre d’un swing trade.
(1) Moyenne mobile sur 20 jours ; (2) Moyenne mobile sur 200 jours
Et en ce moment, le leadership s’observe dans le Bitcoin.
Si le S&P 500 atteint le niveau de 5942, nous prévoyons d’ajouter une exposition supplémentaire à nos positions cryptos, en particulier le Bitcoin, qui continue d’agir comme une sonnette d’alarme pour le risque.
En regardant vers la mi-juillet, si le marché reste au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours autour de 5800, il est probable que nous verrons la formation d’un croisement d’or… un signal historiquement haussier pour les actions. S’il se réalise, il y a de fortes chances que nous soyons déjà assis sur de nouveaux plus hauts historiques à ce moment-là.
(Bleu) Extension de la moyenne mobile sur 200 jours ; (Vert) Extension de la moyenne mobile sur 50 jours
Gestion des risques macro
Le marché ne vous offre pas de garanties. Personne ne sait exactement ce qui se passera ensuite.
Mais si nous négocions, il faut parier sur le scénario le plus probable.
Actuellement, ce scénario reste un marché haussier.
Devons-nous nous soucier des risques géopolitiques tels que la guerre Iran-Israël ?
Bien sûr, c’est une situation dévastatrice et tragique, et personne ne souhaite de conflit ou de perte de vies humaines.
Mais d’un point de vue de marché, nous avons maintes fois constaté que les guerres ne mènent pas toujours à des ventes massives, à moins qu’elles n’escaladent dramatiquement. Tant que le conflit reste contenu, les marchés ont tendance à passer outre.
Pour conclure
Nous restons patients.
Nous restons disciplinés. Et surtout, nous ne nous laissons pas submerger par le récit juste parce que les gros titres ont changé.
Il y a toujours une opportunité…
Et l’opération que nous surveillons actuellement, c’est le Bitcoin à l’occasion d’un repli de 5942 dollars de l’indice S&P 500. Nous vous mettrons à jour avec plus de détails si nous trouvons l’opportunité. Restez sur vos gardes.
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