Citigroup Inc (NYSE:C) envisage de proposer des services de garde et de paiement pour les stablecoins, et de protéger les actifs sous-jacents des ETF cryptographiques.
Le titan bancaire de Wall Street envisage
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Selon Reuters, cette initiative serait l’une des incursions les plus importantes d’une institution financière traditionnelle dans le domaine de la garde de crypto, un secteur principalement dominé par des entreprises numériques telles que Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN). Ce changement pourrait avoir des effets d’entraînement sur les ETF liés à l’infrastructure de la blockchain, les innovations fintech et les plateformes centrées sur la cryptographie.
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Les ETF qui pourraient en bénéficier
- ETF d’infrastructure blockchain : Des véhicules tels que l’Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK) et le Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH) bénéficieraient également d’une plus grande confiance des investisseurs dans la sécurité et l’authenticité de la garde de crypto. La présence de Citi indiquerait un soutien institutionnel à la blockchain en tant que service financier fondamental.
- ETF Fintech et Paiement : Le Global X FinTech ETF (NASDAQ:FINX) et l’ARK Fintech Innovation ETF (BATS:ARKF) pourraient bénéficier de vents favorables si Citi intègre des rails de paiement en stablecoin dans ses opérations bancaires générales, augmentant ainsi l’exposition des perturbateurs axés sur les paiements.
- ETF Bitcoin et Ethereum avec des gardiens diversifiés : Les ETF qui détiennent des cryptomonnaies importantes, mais qui ne dépendent pas uniquement de Coinbase pour la garde, pourraient être les plus susceptibles de gagner à attirer des flux d’argent d’investisseurs traditionnels en quête de réassurance bancaire.
Les ETF qui pourraient être mis sous pression
- ETF liés à Coinbase : Les fonds très exposés à Coinbase, tels que le VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP) et le Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ), pourraient être confrontés à des vents contraires si l’entrée de Citi érode la part de marché dominante de Coinbase dans la garde d’ETF.
- ETF de niche Crypto Service : Les ETF se concentrant sur des fournisseurs de garde ou de paiement plus petits et spécialisés pourraient voir leur part de marché se déplacer vers l’infrastructure soutenue par Citi.
Pourquoi c’est important pour le marché des ETF
La garde constitue la base de la confiance d’un ETF. Les investisseurs s’attendent à ce que les actifs sous-jacents, en particulier les actifs numériques, soient conservés en toute sécurité, avec un risque minimal de contrepartie. Le rôle potentiel de Citi dans ce domaine ferait entrer un acteur mondialement reconnu, soumis à une réglementation stricte, sur un marché qui a soulevé des questions sur la sécurité, l’assurance et la résilience opérationnelle.
Pour les stablecoins, les services de garde de Citi pourraient offrir une couche supplémentaire de transparence et de crédibilité, ce qui pourrait potentiellement accélérer leur adoption dans les systèmes de paiement et de règlement traditionnels. Cela pourrait à son tour alimenter la croissance des ETF liés à la finance basée sur la blockchain.
Contexte du marché
Actuellement, Coinbase domine la garde des ETF cryptographiques aux États-Unis, en particulier pour les ETF bitcoin au comptant qui ont été compensés plus tôt cette année. L’ajout d’un géant bancaire comme Citi pourrait créer de la concurrence, atténuer les risques de concentration et même réduire les frais de garde à l’avenir.
La participation institutionnelle a été un thème récurrent sur les marchés cryptographiques en 2025, avec des gestionnaires d’actifs traditionnels, des chambres de compensation et des banques déployant des services visant à combler le fossé entre les finances traditionnelles et les actifs numériques. Certains analystes considèrent le mouvement potentiel de Citi comme la prochaine étape logique de cette intégration.
Le mot de la fin
Si Citi entrave l’activité de garde des stablecoins et de protection des ETF cryptographiques, cette décision a le potentiel de remodeler le paysage concurrentiel des fournisseurs d’ETF. Les ETF d’infrastructures blockchain et de fintech peuvent bénéficier d’une vague de légitimité institutionnelle, tandis que les fonds qui dépendent fortement de Coinbase pour la garde pourraient faire face à une concurrence plus rude. Pour les investisseurs, cette perturbation pourrait créer de nouvelles portes pour s’exposer à l’univers des actifs numériques.
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