John Todaro, analyst de Needham, a maintenu une recommandation à l’action de Bitdeer Technologies (NASDAQ:BTDR) à Buy et a augmenté l’objectif de cours de 14 à 22 dollars.
Todaro a augmenté son objectif de prix et ses estimations pour 2025 après avoir mis à jour ses prévisions de ventes de machines. De plus, l’analyste a augmenté sa valorisation en raison de sa confiance croissante dans les opportunités informatiques haute performance de Bitdeer.
Il a modélisé 175 millions de dollars de ventes de machines, comprenant 29 000 unités vendues précédemment, et ses estimations pour le quatrième trimestre 2025.
Todaro a supposé un prix de vente de 15 dollars/TH tout au long de 2025 à un coût de production de 11 dollars/TH, ce qui correspond à ses concurrents Canaan Inc (NASDAQ:CAN). Cela a ajouté 47 millions de dollars d’EBITDA (partiellement compensé par une baisse de l’activité d’hébergement).
L’analyste est de plus en plus enthousiaste à propos du secteur de la fabrication de Bitdeer, compte tenu des problèmes liés aux douanes avec son concurrent Bitmain et de la nouvelle architecture de machine que Bitdeer est en train de mettre en place, qui pourrait conduire à des ASIC (circuits intégrés spécifiques à une application) les plus efficaces du marché au second semestre 2025.
Il a noté que Bitdeer est un mineur Bitcoin (CRYPTO: BTC) de haute qualité et sous-estimé. L’entreprise présente une base de revenus diversifiée et attrayante qui se comportera bien au cours des cycles haussiers et baissiers de Bitcoin. Ce modèle diversifié offre également un tampon pour soutenir l’activité minière pendant l’événement de réduction de moitié de Bitcoin, qui se traduit par une baisse de 50 % de la récompense en bloc à l’échelle de l’industrie.
De plus, Bitdeer se classe dans le groupe intermédiaire-inférieur des mineurs de Bitcoin publics en matière de coûts de production, offrant une marge brute attrayante avec un cours de Bitcoin au-dessus de 50-60 000 dollars.
Enfin, Todaro a noté que l’action se réévaluera à un multiple plus élevé, plus en phase avec les concurrents, sur la base de l’expansion du taux de hachage en 2025 (alimentée par sa production récente de machines minières de nouvelle génération, que Bitdeer source au « coût de production ») et sa présence croissante sur les marchés de capitaux américains.
Todaro a projeté un chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre de 71,0 millions de dollars et une perte par action de 0,17 dollar.
Mouvement des prix : L’action a chuté de 8, 43 % à 16,94 dollars au moment de la dernière vérification lundi.
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Dernier point, Todaro a noté que le titre se réévaluera à un multiple plus élevé, plus en phase avec les concurrents, sur la base de l’expansion du taux de hachage en 2025 (alimentée par sa production récente de machines minières de nouvelle génération, que Bitdeer source au « coût de production ») et sa présence croissante sur les marchés de capitaux américains.