Un nouveau rapport de Copper.co, un fournisseur suisse de services d’actifs numériques, met en lumière un alignement significatif entre le Bitcoin (CRYPTO: BTC), Ethereum (CRYPTO: ETH) et l’indice S&P 500.
Ce qui s’est passé Le rapport note que les deux crypto-monnaies ont connu un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 83 % depuis leur plus bas de 2020, par rapport à un CAGR de 20 % pour l’indice S&P 500 sur la même période.
Les conclusions du rapport interviennent alors qu’Ethereum est brièvement passé en dessous d’une ligne de tendance clé pour le cinquième anniversaire du jeudi noir, mais est finalement parvenu à clôturer au-dessus de ce seuil, soulevant ainsi des questions sur sa capacité à maintenir ce niveau.
L’analyse de Copper.co détaille la performance de Bitcoin et d’Ethereum au cours des cinq dernières années, avec Bitcoin passant de 94 265 $ le 3 mars à 80 699 $ le 10 mars, et Ethereum passant de 2 518 $ à 2 020 $ pendant la même période, selon les données provenant de Copper Calc et TradingView.
Malgré ces baisses, les deux actifs ont montré une croissance à long terme identique depuis le 13 mars 2020, avec un CAGR pour le prix de clôture de Bitcoin à 70 %, soit seulement 1 % de plus que pour Ethereum.
L’indice S&P 500, actuellement en zone de correction, reproduit les tendances observées en 2020, ce qui suggère un possible changement de marché.
« Ethereum et Bitcoin ont suivi des trajectoires de croissance remarquablement similaires depuis leurs plus bas de 2020, les deux affichant un CAGR de 83 % », a déclaré à Benzinga Fadi Aboualfa, responsable de la recherche chez Copper.co, ajoutant : « La correction de l’indice S&P 500 reproduit les tendances observées en 2020, ce qui suggère un possible tournant et suscite un optimisme pour les investisseurs cherchant à rebondir ».
Pourquoi c’est important Le rapport explore également la relation entre Bitcoin et l’indice M2 de Liquidité Globale, qui a historiquement été corrélé avec les mouvements de prix de Bitcoin avec une moyenne de 0,82 depuis 2015, avec un décalage normal de 10 à 14 semaines.
Le plus récent cycle M2 a atteint son plus bas le 10 janvier, indiquant que Bitcoin pourrait évoluer latéralement jusqu’à la fin du mois de mars ou avril, sur la base de retards de 70 jours et 100 jours, respectivement.
Copper.co a noté que ce calendrier s’aligne avec des études antérieures, y compris son analyse du Market Cap vs. Realized Market Cap et les simulations de prix de Bitcoin, qui suggèrent un pic de prix potentiel de 160 000 $ d’ici mai ou juin, lorsque les marchés pourraient surchauffer.
Cependant, le rapport a mis en garde contre le fait que M2 doit continuer à augmenter pour maintenir cette tendance, un facteur souvent négligé dans de telles analyses.
D’un point de vue de portefeuille, Copper.co applique la Théorie Moderne du Portefeuille, notant que la volatilité annualisée de 70 % de Bitcoin, un taux sans risque de 4 % et une corrélation de 0,25 avec l’indice S&P 500 suggèrent une allocation optimale de 18 % pour Bitcoin pour maximiser le ratio de Sharpe.
« Aujourd’hui, la symétrie du risque au rendement est frappante. L’indice S&P 500 affiche un CAGR de 20 % au cours des cinq dernières années, ce qui implique un ratio risque-récompense de 4:1 par rapport aux actifs cryptographiques », a déclaré Aboualfa, soulignant le potentiel des stratégies d’investissement équilibrées.
Le rapport, destiné aux clients institutionnels et professionnels, comprend une clause de non-responsabilité selon laquelle les actifs numériques comportent des risques élevés et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs, ce qui reflète la conformité de Copper.co aux réglementations financières suisses.
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