Le marché des crypto-monnaies a vu les capitalisations boursières des blockchains de couche 1 augmenter de 6 % en janvier 2025, malgré des performances mitigées à travers différents segments de l’industrie, selon un rapport de J.P. Morgan (NYSE:JPM).
Ce qui s’est passé: Le rapport met en évidence une divergence entre les crypto-monnaies à grande capitalisation, qui ont enregistré des gains, et les altcoins de moindre importance, qui ont généralement sous-performé.
Les volumes de transactions quotidiens moyens ont diminué de 24 %, ce qui reflète une période de refroidissement après la forte performance du marché enregistrée en décembre 2024.
Bitcoin (CRYPTO: BTC) et Solana (CRYPTO: SOL) ont été les principaux contributeurs à la croissance de la capitalisation boursière en janvier, avec Bitcoin en hausse de 10 % et Solana en hausse de 25 % sur le mois.
En revanche, Ethereum (CRYPTO: ETH) a vu sa capitalisation boursière diminuer d’un pour cent.
Les analystes de J.P. Morgan ont souligné que l’appréciation du marché était concentrée sur quelques crypto-monnaies à grande capitalisation, tandis que la plupart des jetons Layer-1 de moindre importance, y compris Polkadot (CRYPTO: DOT), Avalanche (CRYPTO: AVAX) et Toncoin (CRYPTO: TON), ont connu des pertes à deux chiffres dans leurs capitalisations boursières.
Le rapport indique que le changement absolu de la capitalisation boursière collective pour les jetons de protocole Layer-1, à l’exception de Bitcoin et Ethereum, a augmenté de 6 % par mois.
Cependant, le rapport a également noté que la capitalisation boursière moyenne mensuelle du groupe avait en réalité diminué de 2 %.
Ethereum a eu du mal en janvier, sa capitalisation boursière ayant rétréci d’un pour cent pour atteindre environ 398 milliards de dollars.
Selon les données de TradingView, ses volumes de transactions ont également chuté de 25 %.
Les analystes de J.P. Morgan ont noté que la sous-performance d’Ethereum par rapport à Bitcoin se reflétait dans le ratio de la capitalisation boursière Bitcoin-à-Ethereum, qui a augmenté de 11 % par mois.
Cela suggère que les investisseurs ont préféré Bitcoin à Ethereum dans le cycle actuel du marché.
Le marché des crypto-monnaies en janvier a également réagi aux changements réglementaires sous la nouvelle administration des États-Unis.
J.P. Morgan a souligné que la Securities and Exchange Commission a abrogé la règle controversée obligeant les banques offrant la garde d’actifs numériques à la classer à la fois comme un actif et un passif.
De plus, la Maison Blanche a créé un groupe de travail sur les actifs numériques, dirigé par un fonctionnaire de la politique nouvellement nommé.
Les produits négociés en bourse Bitcoin au comptant ont fêté leur premier anniversaire en janvier.
Le mois dernier, ces produits ont attiré 36,5 milliards de dollars d’investissements, le produit de BlackRock émergeant en tant que leader du marché, avec 37,7 milliards de dollars de flux nets entrants.
En janvier seulement, les produits négociés en bourse Bitcoin ont attiré 5,2 milliards de dollars, tandis que les produits Ethereum n’ont enregistré que 100 millions de dollars de nouveaux flux nets entrants.
Les analystes de J.P. Morgan ont souligné que janvier avait été le quatrième meilleur mois en termes de flux nets pour les produits négociés en bourse Bitcoin depuis leur lancement en 2024.
Le secteur du minage de Bitcoin a connu un mois relativement calme en termes de croissance du hashrate du réseau, le hashrate n’augmentant que de un pour cent à 785 exahashes par seconde.
Cependant, les revenus de récompense en bloc sont restés stables à 57 200 dollars par exahash par seconde, ce qui a contribué à un investissement de 50 millions de dollars de SoftBank dans Cipher Mining.
Le groupe CME a pour sa part annoncé le lancement d’options à expiration quotidienne sur les contrats à terme Bitcoin, élargissant ainsi ses offres de produits dérivés de crypto-monnaies.
La prochaine mise à niveau de protocole majeure d’Ethereum, prévue pour mars 2025, vise à doubler le nombre d’unités de traitement par bloc, de 3 à 6, augmentant la capacité des transactions Layer-2 à 420 transactions par seconde.
Malgré une baisse des volumes de transactions et une incertitude réglementaire en cours, le marché des crypto-monnaies a maintenu des évaluations solides, avec des protocoles de couche 1 enregistrant un gain de 6 % de capitalisation boursière en janvier 2025.
Bitcoin a continué de dominer, tandis qu’Ethereum a sous-performé avant sa mise à niveau imminente.
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