Le fondateur d’Ivory Hill Wealth Kurt S. Altrichter a prédit trois scénarios possibles pour la réaction que pourraient avoir les marchés suite au rapport sur l’emploi publié aujourd’hui.
Ce qui s’est passé : Altrichter a publié un fil de discussion sur X le 8 janvier, dans lequel il a expliqué trois scénarios potentiels :
- Un rapport « trop chaud » déclencherait une vente massive sur le marché.
- Un rapport « juste à point » déclencherait un large mouvement de soulagement.
- Un rapport « trop froid » stimulerait initialement les marchés avant que des inquiétudes ne surgissent concernant la croissance économique.
Ces résultats très différents mettent en évidence la volatilité importante attendue en réponse à la publication prochaine de ces données.
Un scénario « trop chaud », caractérisé par plus de 200 000 emplois perdus et un taux de chômage inférieur à 4,1 %, devrait entraîner une chute notable.
Les actions chuteraient d’au moins 1 %, avec des rendements du Trésor qui s’envoleraient vers 5 %, mettant ainsi la pression sur les actions.
Bien qu’Altrichter ne mentionne pas spécifiquement les cryptomonnaies, le Bitcoin (CRYPTO: BTC) suivrait probablement la tendance à la baisse des actions si sa prédiction s’avérait correcte.
En revanche, un scénario « juste à point », avec entre 50 000 et 200 000 nouveaux emplois, un taux de chômage compris entre 4,1 % et 4,3 % et une croissance des salaires à 4,0 % ou moins, déclencherait un vaste mouvement de soulagement.
Ceci inclurait des gains modestes sur tous les indices, avec les sociétés technologiques et les petites capitalisations en tête. Les deux catégories d’actifs sont généralement corrélées aux cryptomonnaies.
Dans le cas d’un rapport « trop froid », avec moins de 50 000 nouveaux emplois et un taux de chômage dépassant 4,3 %, la réaction initiale serait une hausse alimentée par des attentes de réduction des taux.
Cependant, les inquiétudes en matière de croissance prendraient rapidement le dessus, mettant la pression sur les secteurs cycliques.
Pourquoi c’est important : Le fondateur d’Ivory Hill Wealth a souligné que les marchés sont à cran et qu’un scénario « trop chaud » représente le plus grand risque, en raison de la possibilité que les rendements du Trésor atteignent 5 % et amplifient une vente massive.
Altrichter a suggéré qu’un chiffre “Goldilocks”, entre 100 000 et 125 000 nouveaux emplois, serait le meilleur résultat pour apaiser les craintes de la Fed et initier un solide mouvement de soulagement.
Dans le cadre du scénario « trop chaud », les petites capitalisations dirigeraient les baisses, tandis que les secteurs de la technologie et de l’industrie surperformeraient légèrement par rapport aux autres secteurs.
L’or chuterait en raison du dollar plus fort, et le pétrole se maintiendrait en raison des attentes en matière de demande.
Dans le cadre d’un scénario « juste à point », les rendements du Trésor chuteraient d’environ 10 points de base, affaiblissant légèrement le dollar, et les secteurs surmonteraient en se dirigeant vers des hausses avec le secteur technologique, les finances, les secteurs cycliques – et probablement les cryptomonnaies – en tête.
Dans le scénario “trop froid”, les rendements du Trésor chuteraient fortement, tandis que le dollar s’affaiblirait considérablement, entraînant un mouvement de hausse notable de l’or; les secteurs défensifs surperformeraient, aidant à amortir les pertes globales du marché alors que les secteurs cycliques seraient à la traîne.
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