Warren Buffett, le PDG légendaire de Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK), est largement considéré comme l’un des plus grands investisseurs de l’histoire. Malgré son record de réussite inégalé, Buffett n’a jamais hésité à reconnaître ses erreurs, qu’il transforme souvent en leçons pour les investisseurs du monde entier.
Au fil des décennies, “l’oracle d’Omaha” a partagé des réflexions candides sur ses plus grosses erreurs, qu’il s’agisse de décisions émotionnelles ou d’opportunités manquées, qui offrent toutes des enseignements intemporels sur l’investissement.
Un des regrets les plus célèbres de Buffett fut l’achat de Berkshire Hathaway lui-même. Dans une interview accordée à CNBC en 2010, il a qualifié cet achat de plus “stupide” qu’il ait jamais fait, admettant que sa décision avait été motivée par de la rancune plutôt que par une stratégie.
Ce choix émotionnel, a-t-il estimé, lui a coûté 200 milliards de dollars en valeur potentielle. Des années plus tard, il a répété une erreur similaire avec Waumbec Mills, une autre entreprise textile en difficulté qu’il avait achetée en 1975 — une entreprise qui a rapidement fermé ses portes, selon la CNBC.
Même les meilleurs investisseurs peuvent être lents à agir. Buffett l’a appris à ses dépens avec Tesco, le détaillant britannique dont l’hésitation à vendre a coûté à Berkshire une perte de 444 millions de dollars.
De même, son acquisition en 1993 de Dexter Shoe Co. s’est avérée être l’une de ses pires transactions — non seulement parce que l’entreprise a fait faillite, mais aussi parce qu’il a utilisé des actions Berkshire comme mode de paiement, ce qu’il a ensuite évalué à 5,7 milliards de dollars.
Les erreurs de Buffett ne se sont pas limitées aux achats. Il a aussi raté de grandes opportunités — notamment en ne réalisant pas d’investissements précoces dans Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) et Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), malgré l’admiration qu’il portait au potentiel des deux sociétés.
Il a par la suite admis qu’il avait sous-estimé leurs modèles commerciaux ainsi que l’ampleur de leur croissance future.
D’autres erreurs, telles qu’une perte de 873 millions de dollars liée à Energy Future Holdings ou la surestimation de certaines unités de fabrication et de vente au détail, renforcent le message de Buffett : même les investisseurs disciplinés doivent rester adaptables, s’auto-critiquer et garder l’humilité face à l’incertitude, rapporte CNBC.
Pour les investisseurs ordinaires, la leçon est claire, ne laissez jamais l’émotion, l’orgueil ou l’hésitation dicter vos décisions financières. Même les erreurs de Buffett, comme il le dit souvent, sont des “frais de scolarité payés pour apprendre”.
Lire la suite