Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires de DexCom, Inc. (NASDAQ:DXCM) s’est élevé à 1209 milliards de dollars, dépassant l’estimation du consensus des analystes de 1179 milliards de dollars.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 22 % sur un an sur la base des chiffres annoncés et de 20 % sur une base organique.
Le chiffre d’affaires des États-Unis a progressé de 21 % et le chiffre d’affaires international a progressé de 22 % sur la base des chiffres annoncés et de 18 % sur une base organique, le tout sur une base annuelle.
Le revenu d’exploitation selon les principes comptables généralement admis (GAAP) s’est établi à 242,5 millions de dollars ou 20,1 % du chiffre d’affaires, soit une augmentation de 480 points de base par rapport au troisième trimestre 2024.
Le revenu d’exploitation ajusté a atteint 272,9 millions de dollars ou 22,6 % du chiffre d’affaires annoncé, soit une augmentation de 130 points de base par rapport à l’année dernière.
DexCom a annoncé des bénéfices ajustés de 61 cents, dépassant le consensus des analystes qui s’élevait à 57 cents.
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Perspectives : Jeudi, DexCom a relevé ses prévisions de ventes pour l’exercice 2025 de 4,60-4,63 milliards de dollars à 4,63-4,65 milliards de dollars, soit au-dessus du consensus des analystes qui est de 4,626 milliards de dollars.
La société a également révisé ses marges bénéficiaires. Elle s’attend à une marge bénéficiaire brute ajustée d’environ 61 %, à une marge d’exploitation d’environ 20-21 % et à une marge d’EBITDA d’environ 29-30 %, comparé aux précédentes prévisions d’environ 62%, d’environ 62 % et d’environ 30 %, respectivement.
Le point de vue des analystes
William Blair a écrit dans une note aux investisseurs vendredi que la baisse du prix de l’action s’explique par des attentes inférieures à celles de la Street en ce qui concerne la croissance des ventes aux États-Unis et les commentaires sur l’année 2026.
DexCom reste proche de ses records en matière de nouvelles admissions de patients, et avec une pression tarifaire minimale attendue l’année prochaine, la croissance des ventes pourrait s’approcher de 20 %.
William Blair s’attend également à une expansion significative de la marge car DexCom dépasse les vents contraires liés aux coûts de rebut et de fret et bénéficie du lancement imminent du capteur de 15 jours.
“Pris dans leur ensemble, ces éléments nous incitent à acheter sur ce point faible, les actions se négociant à 24 fois le BPA de 2026 avec des bénéfices positionnés pour croître de 20 %”, a écrit William Blair.
L’analyste de BTIG maintient une note Buy sur DexCom et réduit la prévision de prix de 109 à 85 dollars.
Le mouvement des prix : Le titre DXCM est en baisse de 11,28 % à 60,51 dollars dans les échanges avant l’ouverture du marché.
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