Les actions de Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) se négocient en baisse ce mardi après que la société a publié ses résultats du troisième trimestre.
La société a dépassé les attentes des analystes, soutenue par une croissance dans tous les segments.
Le chiffre d’affaires net a augmenté de 20 % d’une année sur l’autre (Y/Y) pour atteindre 15,18 milliards de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 14,10 milliards de dollars.
Le revenu net d’intérêt a grimpé de 64 % Y/Y à 3,85 milliards de dollars au cours du trimestre, en raison d’une baisse des coûts de financement et d’une hausse des actifs générateurs d’intérêts.
La provision pour pertes sur prêts a diminué à 339 millions de dollars, contre 397 millions de dollars il y a un an et 384 millions de dollars le trimestre dernier, entraînée par des provisions nettes liées au portefeuille de cartes de crédit.
Les bénéfices selon les PCGR se sont établis à 12,25 $ par action, contre 8,40 $ l’année dernière et au-dessus du consensus de 10,86 $.
Les dépenses d’exploitation ont augmenté de 14 % Y/Y pour atteindre 9,45 milliards de dollars, en raison de coûts plus élevés liés à la rémunération et aux transactions.
Le ratio d’efficacité de la société s’est amélioré à 62,1 % pour les neuf premiers mois de 2025, contre 64,3 % il y a un an.
Le ratio CET1 normalisé de la société s’est établi à 14,4 %, tandis que le ratio CET1 avancé est venu à 15,2 %.
Faits marquants du trimestre
Goldman Sachs a annoncé ses troisièmes revenus trimestriels nets les plus élevés, grâce à des frais de banque d’investissement solides et à la performance des actions, y compris un record de financement en actions.
La firme s’est classée première en matière de fusions et acquisitions annoncées et réalisées, et deuxième en matière d’offres de dette à haut rendement et de prêts garantis.
Les actifs sous supervision (AUS) ont atteint un montant record de 3,45 billions de dollars, ce qui marque le 31e trimestre consécutif d’entrées nettes à long terme basées sur des frais.
Les frais de gestion et autres, ainsi que les revenus nets de la banque privée et des prêts, ont également atteint des niveaux records. Le trimestre a également vu l’achèvement de la vente du programme de carte de crédit de General Motors.
David Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs, a déclaré : « Les résultats de ce trimestre reflètent la solidité de notre clientèle et l’accent mis sur l’exécution de nos priorités stratégiques dans un environnement de marché amélioré. Dans tous nos secteurs d’activité, les clients continuent de nous consulter pour leurs affaires les plus complexes et les plus importantes. »
« Nous savons que les conditions peuvent changer rapidement, c’est pourquoi nous restons concentrés sur une gestion rigoureuse des risques. À plus long terme, nous donnons la priorité au besoin d’opérer de manière plus efficace afin d’offrir un service sans faille à nos clients, grâce aux nouvelles technologies d’IA. »
Faits saillants par segment
Les revenus de la division Global Banking and Markets ont augmenté de 18 % Y/Y pour atteindre 10,12 milliards de dollars, grâce à une hausse de 42 % Y/Y des frais de banque d’investissement et à une solide performance du FICC (+17 % Y/Y) et des actions (+7 % Y/Y).
Les revenus de la division Asset and Wealth Management ont augmenté de 17 % Y/Y pour atteindre 4,40 milliards de dollars, grâce à des frais de gestion et autres accrus, et des revenus nets nettement plus élevés dans la banque privée et les prêts. Les actifs des clients en gestion de patrimoine s’élevaient à environ 1,8 billion de dollars.
Les revenus de Platform Solutions ont bondi de 71 % Y/Y pour atteindre 670 millions de dollars, sur la base d’une comparaison Y/Y plus facile.
Dividende et rachat d’actions
Goldman a reversé 3,25 milliards de dollars à ses actionnaires, dont 2 milliards de dollars en rachats d’actions et 1,25 milliard de dollars en versements de dividendes.
Le 13 octobre, le conseil d’administration a augmenté le dividende trimestriel à 4,00 dollars par action ordinaire contre 3,00 dollars, payable le 30 décembre 2025 aux actionnaires ordinaires inscrits au registre le 2 décembre 2025.
Les investisseurs peuvent s’exposer à l’action Goldman Sachs via le fonds IAI (Shares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF) (NYSE:IAI) et le fonds DJIA (Global X Funds Global X Dow 30 Covered Call ETF) (NYSE:DJIA).
Le cours des actions : Les actions de GS ont chuté de 3,16 % à 761,93 dollars avant l’ouverture des marchés mardi.
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