Le récent investissement de Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) dans OpenAI a suscité des inquiétudes chez les investisseurs, qui craignent que la startup n’achète des puces Nvidia, créant ainsi une boucle d’investissement « circulaire » et soulevant des questions sur la logique de la démarche et son impact potentiel sur le titre Nvidia.
L’accord d’OpenAI avec Nvidia soulève des inquiétudes sur la création d’un circuit de ventes circulaires
Stacy Rasgon, analyste chez Bernstein, a reconnu que l’accord avec OpenAI « alimentera clairement les inquiétudes ‘circulaires’ ». Ces inquiétudes tournent autour du fait que Nvidia investisse dans des startups qui achètent ensuite des puces Nvidia, ou revend des services cloud construits sur des GPU vendus spécifiquement à cet effet, a rapporté MarketWatch.
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L’accord OpenAI a soulevé des inquiétudes, bien que Nvidia ait précisé que les fonds d’investissement ne seront pas utilisés pour acheter ses propres produits. La société dirigée par Sam Altman a conclu un important accord cloud avec Oracle (NYSE: ORCL), ce qui pourrait inciter Oracle à acheter davantage de puces Nvidia, alors même que Nvidia a investi dans OpenAI.
Les analystes de Bank of America, dirigés par Vivek Arya, estiment que l’investissement de Nvidia dans OpenAI pourrait générer un rendement multiplié par 3 à 5 fois, et potentiellement 300 à 500 milliards de dollars de revenus, mais ils avertissent que la taille de l’investissement dans un seul client pourrait poser des problèmes de perception, « tant que [Nvidia] n’aura pas clarifié le traitement comptable approprié ».
Rasgon estime que la demande actuelle semble forte, et que les nouvelles sont probablement positives pour Nvidia – pour le moment. « .. Les inquiétudes progressives concernant la durabilité ne semblent pas présenter de menace imminente pour le moment », a-t-il déclaré.
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Les analystes sont confiants sur le duo Nvidia-OpenAI
Le plan de Nvidia d’investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans OpenAI pourrait générer des milliards de dollars de revenus à long terme, renforçant ainsi sa domination sur le marché florissant de l’intelligence artificielle. Ce partenariat confirme Nvidia en tant que partenaire informatique et réseau préféré d’OpenAI.
Mark Lipacis, d’Evercore, a relevé son objectif de cours à 225 dollars contre 214 dollars, estimant que Wall Street sous-estimait la société. Il considère que l’accord avec OpenAI renforce la confiance, et pense que l’investissement en vaut la peine malgré les inquiétudes liées à une bulle potentielle chez les fournisseurs de cloud, étant donné que l’action se négocie en dessous de sa médiane à neuf ans du ratio cours/bénéfices (P/E) à terme, qui est de 36, selon MarketWatch.
La stratégie de la société consistant à financer des centres de données d’IA empilés avec des millions de GPU Nvidia garantit que ses puces resteront l’épine dorsale de l’essor de l’IA. Ce mouvement, que certains considèrent comme un coup de maître en matière d’ingénierie de la demande, a été applaudi par Wall Street. Nvidia avait déjà signé des chèques d’un montant moindre avec des entreprises d’informatique en nuage d’IA telles queCoreWeave et Lambda, les aidant à augmenter leur capacité tout en veillant à ce que ces serveurs soient alimentés par ses semi-conducteurs.
Selon Benzinga Edge Stock Rankings, Nvidia a un score de croissance de 97,90 % et une note d’élan de 87,29 %. Cliquez ici pour voir comment il se compare à d’autres grandes entreprises technologiques.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’intelligence artificielle, puis revu et publié par les éditeurs de Benzinga.