Pour la première fois depuis 1996, les banques centrales étrangères détiennent désormais une plus grande partie de leurs réserves internationales en or qu’en bons du Trésor américain, ce qui marque un changement important dans le paysage financier mondial.
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Plus d’or que de bons du Trésor américain pour la première fois depuis 30 ans
Ce moment de croisement a été mis en évidence dans un graphique partagé par Otavio (Tavi) Costa, stratège macroéconomique chez Crescat Capital, sur la plateforme sociale X.
Le graphique, basé sur les données de Bloomberg, montre que les avoirs en or en pourcentage des réserves étrangères sont en hausse constante depuis le milieu des années 2000, tandis que la proportion de bons du Trésor américain est en déclin progressif.
Au 27 août, les lignes se sont officiellement croisées, ce qui annonce une nouvelle ère potentielle dans la gestion des réserves des banques centrales.
La série d’achats n’est pas prête de se terminer
Dans son post, Costa a souligné la gravité de cette évolution, en déclarant : “C’est probablement le début d’un des rééquilibrages mondiaux les plus significatifs que nous ayons connus au cours de l’histoire récente, à mon avis.”
Il a exhorté ses followers à “laisser cela faire son effet”, en soulignant les précédents historiques des années 1970 comme indicateur potentiel de ce qui pourrait suivre cette tendance.
Voir aussi : Le virage dovish de la Fed met les FNB d’or sous les projecteurs : les meilleurs choix pour encaisser
Les banques centrales diversifient leurs avoirs
Ce mouvement d’éloignement de la dette américaine et de rapprochement vers le métal précieux reflète une tendance plus large à la diversification parmi les banques centrales du monde. L’incertitude géopolitique et le désir de réduire la dépendance au dollar américain sont considérés comme les principaux moteurs de ce changement stratégique.
Les achats soutenus d’or par les banques centrales ces dernières années ont été un facteur majeur dans le soutien du prix du métal. Le dernier point de données, comme l’a souligné Costa, ne fait pas que se poursuivre, mais s’accélère, avec des implications profondes pour l’avenir de la finance mondiale et le statut du dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale.
Mouvement des prix
L’or au comptant en dollars américains a chuté de 0,16% pour s’établir autour de 3 391,69 dollars l’once, au moment de la publication de cet article. Son dernier record se situait à 3 500,33 dollars l’once. Le prix du métal jaune précieux a grimpé de 18,66% au cours des six derniers mois et de 35,51% au cours de la dernière année.
Voici une liste de quelques FNB d’or que les investisseurs peuvent considérer alors que les banques centrales augmentent leurs réserves d’or.
| FNB d’or | Performance YTD | Performance à un an |
| Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (NYSE:FGDL) | 27,61% | 34,99% |
| Goldman Sachs Physical Gold ETF (BATS:AAAU) | 27,58% | 35,19% |
| GraniteShares Gold Trust (NYSE:BAR) | 27,67% | 35,30% |
| VanEck Merk Gold ETF (NYSE:OUNZ) | 27,46% | 35,15% |
| SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) | 27,42% | 34,93% |
| iShares Gold Trust (NYSE:IAU) | 27,54% | 35,10% |
| SPDR Gold MiniShares Trust (NYSE:GLDM) | 27,63% | 35,31% |
| abrdn Physical Gold Shares ETF (NYSE:SGOL) | 27,53% | 35,14% |
| iShares Gold Trust Micro (NYSE:IAUM) | 27,64% | 35,29% |
| Invesco DB Precious Metals Fund (NYSE:DBP) | 26,59% | 28,30% |
L’indice du dollar américain était en baisse de 0,13% au niveau 98,1080. Le dollar a reculé de 9,60% depuis le début de l’année.
Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans était de 4,22% et celui de l’obligation à deux ans était de 3,62%, au moment de la publication de cet article.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont progressé mercredi. Le SPY a gagné 0,23% à 646,63 dollars, tandis que le QQQ a également avancé de 0,15% à 573,49 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Jeudi, les contrats à terme des indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq 100 étaient mitigés.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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