Ark Invest, une société de gestion d’investissement de premier plan dirigée par Cathie Wood, a mis en évidence un développement crucial qui vise à relier le monde du capital basé sur la blockchain au marché immobilier substantiel des États-Unis.
Qu’est-ce qui s’est passé: Selon Nick Grous, gestionnaire de portefeuille associé chez Ark Invest, la récente directive de la Federal Housing Finance Agency (FHFA) demandant à Fannie Mae (OTC :FNMA) et à Freddie Mac (OTC :FMCC) de prendre en compte les détentions de crypto-actifs, tels que Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ethereum (CRYPTO : ETH), pour les évaluations des risques des prêts hypothécaires constitue “le premier pas des cryptos dans le logement aux États-Unis : des portefeuilles aux prêts hypothécaires.”
« Cette directive introduit un nouveau pont entre le capital basé sur la blockchain et le marché hypothécaire de 12 000 milliards de dollars des États-Unis », note Grous.
En termes d’échelle potentielle, Grous cite les données de la loi de 2024 sur la divulgation des prêts hypothécaires résidentiels (HMDA) d’iEmergent, qui ont rapporté environ “6 millions d’origines de prêts hypothécaires aux États-Unis l’année dernière, d’une valeur de 1 820 milliards de dollars”.
Sur la base d’une taille de prêt moyenne d’environ “340 000 dollars”, l’analyse d’Ark Invest suggère que “si seulement 5 % des emprunteurs hypothécaires incluaient des actifs basés sur les cryptos dans leurs demandes, ~305 000 seraient admissibles à un prêt hypothécaire dans ce nouveau cadre, soutenant 100 milliards de dollars d’origination”.
Il prévoit en outre qu’« à chaque point de pourcentage supplémentaire d’adoption, le volume de prêts hypothécaires augmenterait de ~20 milliards de dollars ».
Ce développement réglementaire, selon Ark Invest, « s’aligne sur la thèse d’ARK selon laquelle les cryptos remodeleront les systèmes financiers existants avec une plus grande transparence, automatisation et interopérabilité ».
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Pourquoi c’est important La directive de la FHFA, publiée la semaine dernière, représente un changement significatif.
Elle permet l’inclusion des détentions de crypto-actifs, spécifiquement “uniquement celles détenues sur des plateformes d’échanges centralisées réglementées par les États-Unis”, en tant qu’actifs dans les évaluations des risques des prêts hypothécaires résidentiels.
De manière cruciale, cette directive “n’oblige pas à convertir les cryptos en dollars américains et n’inclut pas les cryptos détenus par des portefeuilles auto-gérés.”
Elle exige également “des contrôles de risque, comme la prise en compte de la volatilité du marché crypto et la limitation de la quantité de cryptos pouvant être utilisée pour les réserves”, ce qui indique une approche prudente mais tournée vers l’intégration.
La semaine dernière, Michael Saylor de Strategy Inc. (NASDAQ :MSTR) a fait un pas en avant pour offrir le modèle de crédit Bitcoin de Strategy (anciennement MicroStrategy) pour soutenir l’initiative.
Entre-temps, le Bitcoin Policy Institute applaudit cette initiative, en indiquant qu’un micro-ajustement du Guide de vente de Fannie Mae pour reconnaître le Bitcoin comme garantie pourrait libérer la propriété pour des millions de personnes, ce qui s’inscrit dans la vision de Donald Trump de faire des États-Unis la «capitale mondiale du Bitcoin».
Mouvement des prix L’action de Fannie Mae a clôturé en baisse de 1,95 % lundi. L’action a augmenté de 177,33 % depuis le début de l’année et de 553,42 % au cours de l’année écoulée.
En revanche, l’action de Freddie Mac a chuté de 1,55 % lundi, et a augmenté de 144,51 % depuis le début de l’année et de 505,88 % au cours de la dernière année.
Après avoir atteint de nouveaux sommets vendredi et lundi, mardi, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE :SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ :QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, étaient en baisse avant l’ouverture des marchés. Le SPY a chuté de 0,18 % à 616,74 dollars, tandis que le QQQ a perdu 0,26 % à 550,18 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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