Andrew M. Charles, analyste chez TD Cowen, a réitéré sa note de Hold sur Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) avec un objectif de cours de 90 dollars.
Tout en reconnaissant le potentiel de redressement sous la direction du PDG Brian Niccol, comme c’était le cas avec le succès de Chipotle, l’analyste a fait part de sa prudence dans un rapport récent.
Le précédent établi par le succès de Brian Niccol pour le redressement de Chipotle sert désormais de référence essentielle pour sa direction chez Starbucks.
Les données alternatives pour le segment Amérique du Nord de Starbucks montrent des signes d’amélioration, les attentes des investisseurs pour le troisième trimestre de l’année fiscale 2025 (juin) se situant entre -1 % et -2 %, légèrement meilleures que l’estimation de -2,3 % de Consensus Metrix, a mentionné l’analyste.
Il a ajouté que bien qu’il y ait de l’enthousiasme autour du déploiement accéléré du programme Green Apron et de son potentiel de stimulation des ventes, des préoccupations subsistent concernant son retour sur investissement, les enquêtes exclusives de l’analyste indiquant des perceptions de valeur en baisse qui pourraient limiter la flexibilité des prix.
Charles a également observé que dans l’environnement actuel propice au risque, les investisseurs semblent se tourner vers Starbucks depuis d’autres grandes marques de restauration comme McDonald’s Corporation (NYSE:MCD), Restaurant Brands International Inc. (NYSE:QSR) et Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM). Ce changement s’opère en parallèle d’un optimisme renouvelé autour du PDG Brian Niccol, renforcé par l’expérience de direction de Starbucks 2025 à Las Vegas.
De l’autre côté de l’histoire, Charles a tempéré l’optimisme par la prudence, suggérant que Starbucks a pu surperformer ces dernières années, car la société semble actuellement faire marche arrière sur la tarification et l’augmentation des heures de travail.
L’analyste a affirmé que l’entreprise est toujours en train de recalibrer ses bénéfices de base, contrairement aux attentes du consensus qui considèrent que l’année 2025 serait une baisse temporaire avant la reprise des marges.
Il a ajouté que les risques liés aux ventes au sein des magasins U.S. sont toujours élevés en raison d’une perception de la valeur en baisse, d’une réduction des écarts de qualité par rapport à ses concurrents, de la sous-performance historique de l’entreprise lors des récessions de 2008-09 et 2020 et de la concurrence croissante des chaînes de café à service au volant en pleine croissance.
Mouvement des prix: Vendredi, lors du dernier pointage, les actions SBUX avaient pris 0,18 % pour s’établir à 94,50 dollars.
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Photo de Ned Snowman via Shutterstock