Bien que nous ne verrons probablement jamais les droits de douane commerciaux réduits aux niveaux précédents avec les États-Unis, du moins pendant le deuxième mandat du président Trump, le réchauffement des tensions entre les États-Unis et l’Asie pourrait être le catalyseur d’une reprise de l’industrie de l’intelligence artificielle en plein essor dans la région.
Les marchés de la région Asie-Pacifique ont fait un bond après l’annonce de la conclusion d’un accord commercial entre la Chine et les États-Unis comprenant une pause de 90 jours sur les droits de douane et une baisse de 115% sur les droits de douane réciproques précédents.
La nouvelle a vu l’indice Hang Seng de Hong Kong grimper de 2,3 %, tandis que l’indice KOSPI de la République de Corée a également enregistré une hausse de 1,23 %. Cependant, les analystes ont rapidement mis en garde contre le fait que ceux qui croient que cette bonne nouvelle sera suivie d’un avenir des plus prometteurs.
Les stratèges de Julius Baer ont suggéré qu’un retour des tarifs douaniers aux niveaux avant le conflit est “peu probable”, déclarant que de nouveaux accords annoncés sont susceptibles d’impliquer des “conditions complexes et des échéanciers de mise en œuvre prolongés”, ce qui pourrait freiner la reprise économique de l’APAC après le choc des droits de douane.
Néanmoins, la nouvelle d’une diminution des droits de douane sera sans aucun doute accueillie favorablement dans toute la région, en particulier après que Morgan Stanley a suggéré que les risques commerciaux pourraient entraîner une baisse de 20 % des actions technologiques asiatiques.
Avant l’annonce des droits de douane réciproques de Trump, les actions technologiques chinoises cotées à Hong Kong avaient enregistré leur meilleure série de gains hebdomadaires depuis 2020, après une saison de bénéfices impressionnante dans le secteur de l’intelligence artificielle du pays qui a suscité l’intérêt des investisseurs internationaux.
Compte tenu de l’annulation des taxes, qui ont atteint jusqu’à 145 % pendant le pic du conflit entre les États-Unis et la Chine, il y a de nouveaux espoirs que la région puisse retrouver ses perspectives de prospérité fondées sur l’innovation en matière d’IA.
Le sentiment haussier revient à l’APAC
La guerre commerciale avec les États-Unis menaçait de freiner une vague de sentiment de marché fort balayant la région Asie-Pacifique suite à l’innovation dans l’intelligence artificielle de DeepSeek en Chine.
Portée par le succès de DeepSeek et le lancement de mesures de relance gouvernementales visant à stimuler l’innovation, le secteur technologique chinois semble être en plein essor.
En mars, l’indice MSCI Chine avait progressé de près de 18 % avant que l’incertitude des droits de douane ne provoque un important repli de sa croissance. De même, en février, les actions chinoises ont enregistré un flux net de capitaux de 3,8 milliards de dollars, selon les données de Morgan Stanley.
Ce sont ces mouvements de marché positifs qui ont permis à des entreprises comme Tianju Dihe (Suzhou) Data Co. Ltd. (2479.HK) de publier des prévisions de croissance des bénéfices de plus en plus optimistes au milieu du secteur technologique en pleine croissance en Chine.
Dans un communiqué récent, Tianju Dihe a annoncé qu’elle s’attend à enregistrer un bénéfice net de 50 à 53 millions de yuans (6,9 millions de dollars à 7,3 millions de dollars) l’année dernière, en hausse de 43 % à 51 % par rapport à 2023, après que l’entreprise soit devenue publique à Hong Kong l’année dernière.
La société, qui attribue une grande partie de l’augmentation de ses revenus à son interface de programmation d’application (API), est un exemple de la manière dont le paysage prospère de l’IA de l’APAC peut être le facteur qui propulse tout le secteur technologique de la région.
Le boom de l’IA en Chine
Impossible de passer à côté de l’impact de la Chine sur le boom de l’intelligence artificielle dans la région Asie-Pacifique. Le gouvernement chinois a récemment annoncé son intention d’investir 10 000 milliards de yuans (1 400 milliards de dollars) au cours des 15 prochaines années dans le but de prendre une longueur d’avance sur la technologie de pointe.
En janvier, le lancement d’un fonds d’investissement de 60 milliards de yuans à l’échelle nationale a eu lieu, dans un mouvement qui pourrait aider à contrer la menace de l’hostilité des États-Unis à l’égard des initiatives d’IA chinoises.
Le fonds a été lancé quelques jours seulement après que les États-Unis ont resserré le contrôle des exportations de leurs puces de pointe, poussant plus d’entreprises chinoises à apparaître sur une liste noire commerciale dans le cadre de ses préoccupations de sécurité en cours.
Ces initiatives interviennent alors que la Chine semble déterminée à garantir une croissance de 5 % en 2025, même si les États-Unis continuent de semer l’incertitude des droits de douane dans le commerce international.
Les pays de la région Asie-Pacifique ont également renforcé leurs positions dans le cadre du boom de l’IA et représentent désormais un volume important de la fabrication mondiale de semi-conducteurs.
Les principaux pays de la région, tels que la Chine, Taïwan, le Japon et la République de Corée, devraient représenter 75 % de la fabrication mondiale de semi-conducteurs en 2025. C’est cette force industrielle qui aide la région à devenir un endroit attrayant pour les entreprises mondiales pour développer leurs opérations.
Il ouvre également la voie à ce que de plus en plus d’entreprises non nationales explorent leurs options pour une entrée sur le marché chinois et pour une croissance dans le but de tirer parti du paysage technologique florissant de la région.
Nous voyons même des leaders du marché américain comme Nvidia naviguer sur l’incertitude commerciale des deux côtés du Pacifique en adaptant sa puce H20 AI pour qu’elle soit conforme à la réglementation américaine sur les exportations après que son produit initial ait été interdit.
C’est cet engagement à adopter la région Asie-Pacifique qui nourrit l’optimisme quant aux capacités futures de l’IA.
L’incertitude persiste
Alors que l’avenir semble prometteur pour les initiatives d’IA en Asie-Pacifique, il convient de noter que le résultat des droits de douane des États-Unis après leur report de 90 jours sera décisif pour la croissance des marchés de la région dans un avenir prévisible.
Même si nous voyons des signes de résilience technologique indiquant que les actions technologiques les plus brillantes de l’APAC resteront résilientes face aux tarifs, une désescalade complète pourrait être le catalyseur d’une croissance réelle. Le ciel dégagé pour les perspectives commerciales pourrait contribuer à stimuler la croissance en Chine et au-delà et pourrait solidifier le statut de la région en tant qu’acteur clé de la période de boom de l’intelligence artificielle.
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