Mardi, l’analyste de J.P. Morgan Ken Goldman a attribué une note Neutre aux actions de WK Kellogg Co (NYSE:KLG) avec un objectif de cours à 19,00 dollars.
La société a annoncé un bénéfice par action au premier trimestre de 20 cents, inférieur aux 34 cents attendus par la Street. Les ventes trimestrielles de 663 millions de dollars ont également manqué le consensus des analystes, qui les évaluaient à 679,49 millions de dollars.
KLG a révisé ses prévisions pour 2025, en prévoyant désormais une baisse des ventes nettes organiques de 2,0% à 3,0%, et un EBITDA ajusté qui devrait être stable ou en baisse de 2,0%, par rapport aux prévisions antérieures de déclins plus modérés et de croissance de l’EBITDA.
Les perspectives de la société tiennent compte de l’impact modeste des droits de douane sur les matières premières, en supposant que les exemptions commerciales avec le Canada et le Mexique se poursuivront, bien que la société ait averti que les modifications tarifaires futures pourraient avoir des répercussions supplémentaires sur ses résultats.
Côté positif, l’analyste voit un potentiel significatif d’expansion des marges et estime que la faible valorisation actuelle de l’action pourrait aider à soutenir son cours.
Cependant, l’analyste se montre prudent concernant les prévisions de la société en matière de gains de marge sur l’EBITDA, surtout en raison des faibles tendances de vente.
Le déclin à long terme du marché des céréales pose des défis structurels, et la restructuration et les dépenses en capital à venir mettront à rude épreuve les flux de trésorerie, a noté l’analyste.
L’analyste a déclaré que les actions KLG devraient être négociées à un rabais par rapport aux plus grandes sociétés de produits alimentaires emballés en raison des difficultés persistantes rencontrées dans la catégorie des céréales, des dépenses substantielles à venir pour les projets en capital et la restructuration, et de la plus petite échelle de la société.
Mouvement des prix Les actions KLG ont clôturé en baisse de 3,90% à 17,23 dollars mercredi.
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