L’analyste de WestPark Capital, Curtis Shauger, a entamé la couverture de Workday Inc. (NASDAQ:WDAY) lundi avec une note d’achat et a annoncé un objectif de cours de 315,00 dollars.
Workday a été fondé en 2005 par Dave Duffield et Aneel Bhusri, tous deux vétérans de PeopleSoft. Leur objectif était de perturber le vaste marché de la planification des ressources d’entreprise (ERP) grâce à des solutions basées sur le cloud.
Initialement couronnée de succès dans la gestion du capital humain (GCH), la société s’est depuis diversifiée dans le logiciel financier.
L’analyste a noté que malgré un chiffre d’affaires annuel de plus de 8 milliards de dollars, WDAY ne détient qu’environ 2 % du marché des ERP, qui dépasse les 100 milliards de dollars, signalant un potentiel de croissance important.
La dynamique de croissance de Workday a diminué au cours des derniers mois, les fournisseurs d’ERP de longue date résistant et le secteur financier ralentissant son adoption des technologies cloud.
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Le succès initial de la société dans la gestion du capital humain (GCH) a été facilité par une concurrence limitée et une forte adéquation des outils basés sur le cloud.
Cependant, au moment où Workday s’est étendu dans le secteur financier, des rivaux majeurs tels qu’Oracle Corp. (NYSE:ORCL), SAP SE (NYSE:SAP) et Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) avaient déjà introduit leurs propres offres cloud, rendant la pénétration du marché plus difficile, a noté Shauger.
La stratégie d’IA de Workday, introduite sous la bannière “Illuminate” lors de la conférence Rising de l’année dernière, commence à prendre forme, mais son impact sur les revenus reste incertain.
La société a commencé à monétiser des agents IA sélectionnés, mais une grande partie de son approche repose sur l’intégration de l’IA dans les produits existants pour stimuler la demande et accélérer les transactions.
Les réductions récentes des effectifs chez Workday témoignent de la volonté de l’entreprise de concilier rentabilité et croissance. Après avoir licencié 3 % de son personnel en 2023 et un autre 8 % cette année, Shauger considère ces décisions proactives comme des pas positifs.
Avec des actions négociées à des valorisations historiquement basses, les investisseurs pourraient passer à côté du potentiel de hausse des initiatives de Workday en matière d’IA. Il a déclaré que si sa stratégie d’IA stimule même une croissance modérée, l’action pourrait se réévaluer de manière significative.
Mouvement des prix : Mercredi, à la dernière vérification, les actions WDAY avaient baissé de 0,036 % à 248,28 dollars.
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