Alors que le Bitcoin (CRYPTO: BTC) se négocie dans une fourchette étroite, les analystes exhortent les traders à abandonner les stratégies entraînées par l’élan et à adopter des techniques de trading de qualité professionnelle pour profiter d’ un environnement à faible volatilité.
Ce qui s’est passé Un rapport de 10x Research publié lundi a souligné comment les mouvements brusques du Bitcoin en 2024 se sont limités à deux mois seulement, février (+44 %) et novembre (+37 %), tandis que le reste de l’année a été caractérisé par une consolidation.
Malgré un fort rendement annuel de + 113 %, le rapport souligne que la majorité de ces gains ont été comprimés dans des fenêtres de temps brèves et que l’environnement de trading actuel nécessite une position plus tactique.
“Le Bitcoin a tendance à mieux performer entre octobre et mars et à se consolider entre avril et septembre”, ont déclaré les analystes. “Il est logique d’adopter une approche plus conservatrice et de tenir compte des saisons pendant cette période de l’année.”
L’entreprise note que la participation des détaillants a fortement diminué en 2025, comme en témoignent les volumes en baisse observés pendant les week-ends et les jours fériés, un changement qui souligne l’influence croissante des acteurs institutionnels.
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Pourquoi c’est important Entre-temps, les signaux techniques et les mesures on-chain suggèrent de faire preuve de prudence.
Le rapport identifie un seuil à la baisse probable de 73 000 dollars, mais souligne le manque de catalyseurs haussiers à court terme.
Compte tenu de ce contexte de marché, 10x Research suggère aux traders de se concentrer sur des stratégies structurées pour générer des rendements ou couvrir les risques.
Parmi celles-ci, la vente d’options sur un marché de plage est considérée comme une approche particulièrement viable.
“Avec une volatilité implicite en baisse de 73 % à 37 % avant et après le déclin du 6 avril, les traders qui ont vendu des options de vente ont pu profiter à la fois de la baisse du cours et de l’effondrement de la volatilité”, a noté le rapport.
Cet avantage double, selon les analystes, renforce l’importance de surveiller la volatilité lors de la construction des transactions.
La recherche indique également que lorsque la volatilité implicite à un mois tombe en dessous de 40 %, il est généralement plus favorable d’acheter des options, qu’il s’agisse d’options d’achat ou de vente.
En revanche, lorsque la volatilité dépasse 60 %, la vente d’options devient plus attrayante.
“Dans le contexte actuel, la vente d’options de vente ou d’options d’achat autour des niveaux de frappe de 80 % et 120 % s’est avérée relativement peu risquée et potentiellement génératrice de revenus”, ont écrit les analystes, notant que depuis janvier 2024, le Bitcoin n’a bougé en dehors de la fourchette ± 20 % qu’à deux reprises sur seize.
10x Research compare ce cycle actuel avec les précédents, soulignant que le principal moteur cette fois-ci n’est pas l’euphorie des détaillants ou les chocs d’offre, mais plutôt l’accumulation structurée par les détenteurs actuels et les institutions. Cela comprend des positions longues/courtes et des opportunités d’arbitrage telles que la vente à découvert de perpétuelles Ethereum par rapport au Bitcoin ou l’exploitation des dislocations du taux de financement.
La baisse des nouveaux adresses Bitcoin confirme cette observation : les nouveaux flux de détail ne stimulent pas le marché.
“Capturer le potentiel de hausse de manière périodique nécessite des approches plus actives et tactiques, plutôt que de détenir passivement des avoirs”, a déclaré le rapport.
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