Stifel a commencé la couverture de Ligand Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:LGND) mercredi, notant que Ligand s’était positionné de manière unique en tant que partenaire stratégique.
Le modèle commercial de l’entreprise implique de financer des programmes de développement de médicaments de stade intermédiaire à tardif en échange de droits économiques, d’acheter des droits de redevance à un stade de développement ou de produits bio-pharmaceutiques commerciaux et de technologie de licence.
L’analyste de Stifel, Annabel Samimy, écrit : « Dans un environnement de financement contradictoire, LGND se positionne comme une source de capitaux différenciée importante grâce à des accords de financement de redevances avec des sociétés de biopharmacie de stade intermédiaire et tardif en quête de financement non dilutif. »
L’analyste poursuit en disant que « LGND est devenu un agrégateur d’actifs de redevances en biopharmacie très différenciés, ayant la capacité unique d’identifier, d’acquérir et de développer des actifs sous-évalués grâce à son savoir-faire opérationnel. »
Stifel a commencé la couverture avec une recommandation à l’achat et un objectif de cours de 43 dollars.
L’analyste Samimy explique que Ligand travaille principalement avec des entreprises de biotechnologie de stade précoce qui ont constamment besoin de financement et l’utilisent souvent de manière inefficace. Du côté technologique, Ligand se concentre sur des plateformes éprouvées et évolutives. Son actif principal est la plateforme Captisol, que plus de 100 sociétés de biotechnologie et de pharmacie ont licenciée.
Ligand Pharmaceuticals a annoncé un BPA ajusté au quatrième trimestre de 1,27 dollar, dépassant le consensus de 1,19 dollar, et des ventes de 42,81 millions de dollars, dépassant le consensus de 39,02 millions de dollars.
Ligand a réaffirmé ses perspectives pour 2025, avec un BPA ajusté de 6,00 à 6,25 dollars contre un consensus de 6,15 dollars et des ventes de 180 à 200 millions de dollars contre un consensus de 187,75 millions de dollars.
Cette stratégie place Ligand dans un marché caractérisé par une demande constante de capitaux, tout en construisant un portefeuille en croissance rapide qui évite le risque élevé généralement observé dans les entreprises de biotechnologie de stade précoce.
Depuis la restructuration de 2022-2023, Ligand a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de plus de 20 % et une croissance de son BPA de plus de 35 %. La société a l’intention de poursuivre cette tendance avec une structure de coûts optimisée.
Mouvement des prix : Jeudi, l’action de Ligand a chuté de 2,46 % à 101,29 dollars.
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