Rogers Communications Inc. (NYSE:RCI) a déclaré vendredi avoir conclu un accord pour recevoir 7 milliards de dollars canadiens (environ 5 milliards de dollars) d’investissement en actions de la part de fonds gérés par Blackstone Inc (NYSE:BX), avec le soutien de plusieurs investisseurs institutionnels canadiens.
L’accord donne à Blackstone une participation minoritaire dans une filiale nouvellement créée de Rogers, liée à une partie de son infrastructure sans fil.
Blackstone est soutenu par des investisseurs institutionnels canadiens, y compris Investissements RPC, la Caisse de dépôt et placement du Québec, PSP Investissements et la British Columbia Investment Management Corporation.
Blackstone détiendra 49,9 % des actions de la nouvelle entité, tandis que Rogers conservera 50,1 % et le contrôle opérationnel total.
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“Cette transaction renforcera le bilan de qualité de l’entreprise en réduisant nos emprunts et en libérant la valeur non reconnue des actifs essentiels”, a déclaré le PDG de Rogers, Glenn Brandt.
« Avec cette transaction, Rogers aura émis un total de 9 milliards de dollars d’actions depuis la fin de l’année, ce qui devrait réduire l’effet de levier d’environ 1 tour. »
La nouvelle entité créée détiendra une participation partielle dans l’infrastructure de transport de boucle arrière sans fil de Rogers, avec une structure permettant à Rogers de racheter la participation de Blackstone entre la huitième et la douzième année suivant la clôture de la transaction. Blackstone conservera un droit de vote de 20 % dans la filiale.
Il est prévu que l’investissement rapporte à Blackstone des distributions annuelles pouvant atteindre 400 millions de dollars canadiens au cours des cinq premières années. Le coût moyen du capital pour Rogers à travers la période de rachat est estimé à environ 7% par an.
L’investissement sera enregistré en tant que capitaux propres dans les états financiers de Rogers et devrait être classé de manière similaire par les principales agences de notation, y compris Moody’s, S&P Global Ratings et DBRS Limited.
Rogers a l’intention d’utiliser les produits nets de la transaction pour rembourser sa dette. La conclusion de l’accord est prévue pour le deuxième trimestre de 2025, sous réserve de l’approbation des autorités de réglementation et des conditions de clôture.
Mouvement des prix : La dernière vérification de vendredi en préouverture indique que les actions de RCI avaient augmenté de 1,65 % à 26,50 dollars.
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